Co je Stewardship Stupeň?
Stupeň správcovství je hodnocení kvality postupů řízení společnosti, které se používá ve zprávách o podílových fondech a akciích vydávaných firmou Morningstar, která se zabývá investičním výzkumem.
Stupně správcovství fondů i akcií se pohybují od A (výborně) po F (velmi špatně) na základě kritérií, která měří efektivitu správců fondů a korporátních společností při důsledném jednání s ohledem na nejlepší zájmy jejich akcionářů.
Klíčové způsoby
Pochopení Stewardship Stupně
Společnost Morningstar zahájila své správcovské stupně pro fondy i akcie, na něž se vztahují její služby investičního výzkumu, v roce 2004 poté, co pověst řady společností podílových fondů byla pošpiněna vládním regulačním vyšetřováním jejich praktik.
Společnost Morningstar vnímá vysokou úroveň manažerského vedení jako důležitou investiční kvalitu, kterou mohou investoři zvažovat při výběru fondů a akcií. Její správcovský stupeň pro fondy přesahuje obvyklou analýzu strategie, rizika a návratnosti. Umožňuje investorům a poradcům posuzovat fondy na základě faktorů, které podle jejich názoru ovlivňují následující:
Morningstar Stewardship Stupně jsou zcela odděleny od Morningstar Star Ratings. Stupeň Stewardship společnosti neovlivňuje její Star Rating.
Morningstar Stewardship Grade Criteria
Hodnocení analytiků Morningstar pěti faktorů určuje platovou třídu každého fondu:
Stupeň správcovství Morningstar pro fondy je zcela odlišný od Morningstar Rating pro fondy, obecně známého jako Star Rating. Mezi těmito dvěma neexistuje žádný vztah.
U populací se zkoumají tři široké oblasti:
Stupeň správcovství se pokouší zachytit některé nehmotné statky spojené s investičním rozhodnutím. Stupně sice nemají sloužit jako signály nákupu nebo prodeje izolovaně, ale v kombinaci s dalšími komentáři analytiků společnosti Morningstar – například s hodnocením strategie a řízení fondu – mohou pomoci určit rozdíl mezi dobrou investicí a investicí, které je třeba se vyhnout.
Stupně jsou primárně založeny na informacích sestavených z veřejných podání a odborných znalostech analytiků fondů společnosti Morningstar.
O správě a řízení společnosti
Správa a řízení společnosti je systém pravidel, postupů a procesů, kterými je firma řízena a kontrolována. Zahrnuje vyvažování zájmů mnoha akcionářů společnosti, včetně akcionářů, vedení, zákazníků, dodavatelů, finančníků, vlády a komunity.
Špatné podnikové řízení může zpochybnit spolehlivost, integritu nebo schopnost společnosti dostát svým závazkům vůči akcionářům. A to může mít důsledky pro budoucnost firmy.
Stewardship Grades vs. Morningstar Star Ratings
Záměr a metodika pro známku správcovství pro podílové fondy jsou zcela odlišné od hvězdného hodnocení fondů Morningstar a známka správcovství nemá žádný vliv na hvězdné hodnocení fondu.
Rating Morningstar je kvantitativní hodnocení minulé výkonnosti fondu z hlediska rizika a návratnosti a je odstupňován mezi 1 a 5 hvězdičkami. Stupeň správcovství je určen pomocí některých kvantitativních měřítek, ale je primárně založen na kvalitativních informacích shromážděných analytiky fondu Morningstar.