Co je to index úrokových sazeb?
Index úrokových sazeb je index založený na úrokové sazbě finančního nástroje nebo koše finančních nástrojů. Index úrokových sazeb slouží jako měřítko pro výpočet úrokové sazby, kterou mohou věřitelé účtovat za finanční produkty, jako jsou hypotéky.
Klíčové způsoby
Porozumění indexu úrokových sazeb
Investoři, dlužníci a věřitelé často používají index úrokových sazeb k určení úrokových sazeb finančních produktů, které kupují a prodávají.
Index úrokových sazeb může být založen na změnách jedné položky, jako je výnos cenných papírů ministerstva financí USA, nebo na složitější řadě sazeb. Index může být například založen na měsíčních vážených průměrných nákladech na finanční prostředky pro banky ve státě.
Mnoho široce používaných finančních produktů se řídí indexem úrokových sazeb. Například hypotéka s nastavitelnou sazbou (ARM) váže svou úrokovou sazbu na podkladový index. Mezi známé indexy patří London Interbank Offered Rate (LIBOR) a index Treasury Constant Maturities.
360 milionů dolarů
Částka, kterou americké úřady pokutovaly Barclays za manipulaci a nepravdivé vykazování EURIBOR a LIBOR v letech 2005 až 2009.
Příklady indexů úrokových sazeb
Index úrokových sazeb LIBOR
LIBOR (také známý jako ICE LIBOR) je celosvětově nejrozšířenějším měřítkem pro krátkodobé úrokové sazby. LIBOR slouží jako primární ukazatel pro průměrnou sazbu, za kterou přispívající banky mohou získat krátkodobé úvěry na londýnském mezibankovním trhu.
Konkrétně se v současnosti podílí 11 až 18 přispívajících bank v pěti hlavních měnách (USD, EUR, GBP, JPY a CHF). LIBOR stanovuje sazby pro sedm různých splatností a každý obchodní den účtuje celkem 35 sazeb.
ICE LIBOR byla dříve známá jako BBA LIBOR až do 1. února 2014, kdy ICE Benchmark Administration (IBA) převzala správu LIBOR. Vyšlo najevo, že více než desítka velkých bank zneužívá svůj vliv na LIBOR.
V červnu 2012 Úřad pro finanční služby (FSA) uložil bance Barclays Bank pokutu 59,5 milionu liber za selhání související s LIBOR (konkrétně za to, že nebyla v souladu se zákonem o finančních službách a trzích z roku 2000). Barclays souhlasila s předčasným vyrovnáním a pokuta 85 milionů liber se po 30% slevě vyšplhala na 59,5 milionu liber.
Intercontinental Exchange, orgán odpovědný za LIBOR, přestane po 31. prosinci 2021 vydávat týdenní a dvouměsíční USD LIBOR. Všechny ostatní LIBOR budou ukončeny po 30. červnu 2023.
Index konstantní splatnosti státní pokladny
Mnoho věřitelů používá pro stanovení hypotečních sazeb výnosy s konstantní splatností. Index jednoroční konstantní splatnosti státní pokladny je široce používán jako referenční bod pro hypotéky s nastavitelnou sazbou (ARM). Mnoho korporací a institucí také používá výnosy s konstantní splatností jako referenční hodnotu pro stanovení cen emisí dluhových cenných papírů.