Co jsou kapitálové trhy?
Kapitálové trhy jsou místem, kam směřují úspory a investice mezi dodavateli – lidmi nebo institucemi, které mají kapitál na půjčování nebo investování – a těmi, kteří to potřebují. Dodavatelé obvykle zahrnují banky a investory, zatímco ti, kteří hledají kapitál, jsou podniky, vlády a jednotlivci.
Kapitálové trhy se skládají z primárních a sekundárních trhů. Nejběžnějšími kapitálovými trhy jsou akciový trh a trh dluhopisů.
Kapitálové trhy se snaží zlepšit transakční efektivnost. Tyto trhy spojují dodavatele s těmi, kteří hledají kapitál, a poskytují místo, kde si mohou vyměňovat cenné papíry.
Klíčové způsoby
Kapitálové trhy
Pochopení kapitálových trhů
Kapitálový trh je široký termín používaný k popisu osobního a digitálního prostoru, ve kterém různé subjekty obchodují s různými typy finančních nástrojů. Tato místa mohou zahrnovat akciový trh, dluhopisový trh a měnové a devizové trhy. Většina trhů je soustředěna ve velkých finančních centrech, jako jsou New York, Londýn, Singapur a Hongkong.
Kapitálové trhy se skládají z dodavatelů a uživatelů finančních prostředků. Dodavatelé zahrnují domácnosti – prostřednictvím spořicích účtů, které mají u bank – a také instituce jako penzijní a penzijní fondy, životní pojišťovny, dobročinné nadace a nefinanční společnosti, které vytvářejí nadbytečnou hotovost. „Uživatelé“ finančních prostředků distribuovaných na kapitálových trzích zahrnují kupující domů a motorových vozidel, nefinanční společnosti a vlády financující investice do infrastruktury a provozní výdaje.
Kapitálové trhy se používají především k prodeji finančních produktů, jako jsou akcie a dluhové cenné papíry. Akcie jsou akcie, což jsou vlastnické podíly ve společnosti. Dluhové cenné papíry, jako jsou dluhopisy, jsou úročené IOU.
Primární vs. sekundární trhy
Primární trh
Všechny emise na primárním trhu podléhají přísné regulaci. Firmy musí podávat výpisy Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) a dalším agenturám pro cenné papíry a musí počkat, až budou jejich výpisy schváleny, než je mohou zveřejnit.
Drobní investoři často nejsou schopni nakoupit cenné papíry na primárním trhu, protože společnost a její investiční bankéři chtějí prodat všechny dostupné cenné papíry v krátké době, aby splnili požadovaný objem, a musí se zaměřit na marketing prodeje velkým investorům, kteří mohou nakoupit více cenných papírů najednou. Marketing prodeje investorům může často zahrnovat roadshow nebo výstavu psů a poníků, ve které investiční bankéři a vedení společnosti cestují, aby se setkali s potenciálními investory a přesvědčili je o hodnotě vydávaného cenného papíru.
Sekundární trh
Sekundární trh naopak zahrnuje obchodní místa pod dohledem regulačního orgánu, jako je SEC, kde se s těmito dříve vydanými cennými papíry obchoduje mezi investory. Emitující společnosti nemají podíl na sekundárním trhu. Příkladem sekundárních trhů jsou New York Stock Exchange (NYSE) a Nasdaq.
Jsou kapitálové trhy stejné jako finanční trhy?
I když občas dochází k velkému překrývání, mezi těmito dvěma pojmy existují některé zásadní odlišnosti. Finanční trhy zahrnují širokou škálu míst, kde si lidé a organizace vyměňují aktiva, cenné papíry a smlouvy mezi sebou, a jsou často sekundárními trhy. Kapitálové trhy se na druhou stranu využívají především k získávání finančních prostředků, obvykle pro firmu, k využití v operacích nebo pro růst.
Co je primární vs. sekundární trh?
Nový kapitál je získáván prostřednictvím akcií a dluhopisů, které jsou emitovány a prodávány investorům na primárním kapitálovém trhu, zatímco obchodníci a investoři následně tyto cenné papíry mezi sebou nakupují a prodávají na sekundárním kapitálovém trhu, kde však firma neobdrží žádný nový kapitál.
Které trhy firmy používají k navyšování kapitálu?
Společnosti, které získávají vlastní kapitál, mohou usilovat o soukromé investice prostřednictvím andělských investorů nebo investorů rizikového kapitálu, ale jsou schopny získat největší částku prostřednictvím primární veřejné nabídky akcií (IPO), když jsou akcie poprvé kotovány na burze. Dluhový kapitál lze získat prostřednictvím bankovních úvěrů nebo prostřednictvím cenných papírů vydaných na trhu s dluhopisy.