Co je SEC formulář F-10?
SEC Form F-10 je forma, kterou Komise pro cenné papíry a burzy (Securities and Exchange Commission, SEC) vyžaduje od některých veřejně obchodovaných kanadských zahraničních soukromých emitentů vyplnění pro registraci a prodej cenných papírů ve Spojených státech.
Tito emitenti musí být průběžně zveřejňováni kanadským úřadem po dobu 12 měsíců předcházejících podání žádosti, aby mohli registrovat jakékoli cenné papíry – s výjimkou určitých derivátů. Společnost podávající formulář F-10 SEC musí mít také souhrnnou tržní hodnotu veřejných akcií na burze cenných papírů ve výši nejméně 75 milionů dolarů.
Klíčové způsoby
Pochopení formuláře SEC F-10
Multijurisdictional Disclosure System (MJDS)
V červenci 1991 SEC a kanadští správci cenných papírů schválili Multijurisdictional Disclosure System (MJDS). Cílem MJDS bylo zefektivnit evidenční proces a usnadnit způsobilým kanadským společnostem získávání finančních prostředků ve Spojených státech prostřednictvím nabídky cenných papírů.
Kanadské společnosti, které splňují požadavky MJDS, mohou při podávání žádosti SEC použít stejný prospekt, který připravily, aby splnily kanadské požadavky na zveřejňování informací. To společnostem umožňuje ušetřit čas a snížit administrativní zátěž a náklady spojené se samostatnými podáními.
SEC Form F-10 je tedy obtékací formulář, který umožňuje společnostem způsobilým pro MJDS používat příslušné nabídkové dokumenty vyžadované kanadskou regulací cenných papírů. Na rozdíl od jiných formulářů SEC vyžadovaných od kanadských emitentů (F-7, F-8, F-9 a F-80) však SEC Form F-10 požaduje, aby emitent sladil svou účetní závěrku s americkými obecně uznávanými účetními zásadami (GAAP).
Od roku 1991 mohou některé kanadské společnosti používat stejný prospekt při podání u SEC, který připravily, aby splnily kanadské požadavky na zveřejňování informací.
Požadavky na SEC formulář F-10
Zatímco cílem MJDS je omezit překážky pro kanadské společnosti při získávání přeshraničního financování, společnosti musí stále splňovat požadavky uvedené v SEC formuláři F-10. Níže upozorňujeme na některá klíčová ustanovení, jako jsou požadavky týkající se typů cenných papírů, na které se vztahuje evidence, příslušné zveřejňování a tržní hodnota nabízených cenných papírů.
Druhy cenných papírů
Zahraniční soukromí emitenti registrovaní nebo organizovaní podle kanadských zákonů mohou používat formulář F-10 SEC k registraci cenných papírů podle zákona o cenných papírech z roku 1933. Patří sem cenné papíry vydané v rámci burzovní nabídky nebo spojené se sloučením, fúzí nebo jinou reorganizací vyžadující hlasování akcionářů.
Firmy však nemohou k registraci derivátových cenných papírů používat formulář F-10 SEC. Výjimky z tohoto pravidla zahrnují registraci určitých opčních listů, opcí, práv a konvertibilních cenných papírů, které splňují požadavky stanovené SEC.
Zveřejnění
Před předložením formuláře F-10 SEC musí vydávající společnost podléhat požadavkům na zveřejňování kanadské komise pro cenné papíry nebo rovnocenného regulačního orgánu a splňovat je po dobu nejméně 12 kalendářních měsíců bezprostředně předcházejících podání. Pro zúčastněné společnosti, které jsou součástí podnikové kombinace, existují určité výjimky a dodatečná ustanovení k této oznamovací povinnosti.
Tržní hodnota cenných papírů
Nesplacené akcie vlastního kapitálu, které mají být nabídnuty, musí mít souhrnnou tržní hodnotu veřejně obchodovatelných akcií nejméně 75 milionů dolarů. K tomuto pravidlu existují dodatečná ustanovení pro podnikové kombinace, které mohou být za určitých okolností schopny splnit požadavek veřejně obchodovatelných akcií založených na akciích každého zúčastněného podniku.