Co je Berkshire Hathaway?
Berkshire Hathaway je holdingová společnost pro množství podniků, včetně GEICO a Fruit of the Loom. Vede ji předseda a generální ředitel Warren Buffett. Berkshire Hathaway má sídlo v Omaze v Nebrasce. Původně to byla společnost složená ze skupiny textilních mlýnů.
Buffett převzal kontrolu nad živořící společností New England v roce 1965. Od té doby se Berkshire rozrostla na jednu z největších společností na světě, založenou na tržní kapitalizaci.
Klíčové způsoby
Jak Warren Buffett udělal z Berkshire vítěze
Pochopení Berkshire Hathaway
Warren Buffett se v polovině 60. let stal majoritním akcionářem Berkshire Hathaway a zahájil progresivní strategii přesměrování peněžních toků z hlavní činnosti do jiných investic. V květnu 2022 měla Berkshire Hathaway tržní kapitalizaci téměř 700 miliard dolarů, což z ní dělalo jednu z největších veřejně obchodovaných společností na světě.
Berkshire Hathaway má za sebou dlouhou historii provozních úspěchů a chytrých investic. Společnost je v současnosti sedmou největší veřejnou společností na světě, pokud jde o tržní kapitalizaci. Berkshire obchoduje s akciemi na newyorské burze ve dvou třídách – akcie A a akcie B. Akcie třídy A uzavřely 17. května 2022 na 471 670 dolarech za akcii.
3 641 613%
Celkový výnos akcií Berkshire Hathaway od roku 1965 do roku 2021. Během téhož období se indexu S&P 500 vrátilo 30 209%.
Pojišťovací dceřiné společnosti představují velkou část holdingů Berkshire Hathaway. Společnost však také spravuje stovky různých podniků po celém světě. Patří mezi ně Duracell, International Dairy Queen, Pampered Chef, Fruit of the Loom, NetJets a GEICO.
Kromě vlastnictví soukromých společností má Berkshire také velké investiční portfolio akcií významných veřejných společností, jako jsou Apple (AAPL), Bank of America (BAC) a United Parcel Service (UPS). K prvnímu čtvrtletí roku 2022 bylo portfolio akcií Berkshire na veřejném trhu oceněno na více než 363 miliard dolarů.
Na začátku své kariéry se Buffett setkal s neotřelým nápadem využít plovák od svých pojišťovacích dceřiných společností k investicím jinde. Zaměřil se na výběr akcií, které budou drženy dlouhodobě.
Buffett se dlouho vyhýbal diverzifikovanému akciovému portfoliu ve prospěch důvěryhodných investic, které by byly nadměrně vážené, aby se docílilo očekávaného výnosu. Postupem času se Buffettova investiční zdatnost stala natolik proslulou, že výroční schůzky akcionářů Berkshire Hathaway jsou dnes mekkou zastánců investování do hodnoty. Jsou také terčem intenzivního mediálního zkoumání.
Zvláštní úvahy
Od roku 1965 do roku 2021 byl složený roční zisk akcií Berkshire Hathaway jen o málo nižší než dvojnásobek indexu S&P 500. Akcie Berkshire za toto období generovaly anualizovaných 20,1%, zatímco anualizovaný zisk S&P 500 činil 10,5%.
Nástupnictví bylo pro Berkshire vždy žhavým tématem. Velkou otázkou je, zda Buffettovo nahrazení může pokračovat v sérii překonávání trhu. To je ještě naléhavější, když si uvědomíte, že Buffettovi bylo v srpnu 2021 91 let.
V roce 2010 Buffett oznámil, že ho v Berkshire Hathaway vystřídá tým složený z jednoho generálního ředitele a dvou až čtyř investičních manažerů.
V roce 2011 bylo oznámeno, že dva z těchto manažerů budou manažeři hedgeových fondů Todd Combs a Ted Weschler. V roce 2018 společnost pověřila Ajita Jaina vedením všech pojišťovacích operací a Grega Abela ředitelem všech ostatních (nepojistných) operací.
Buffet žádné důchodové plány neoznámil. Přesto je dobře, že otázka nástupnictví byla zodpovězena, vzhledem k pokročilému věku věštírny z Omahy.
1. května 2021 oznámil místopředseda Berkshire Hathaway Charlie Munger neoficiálně, že Warrena Buffetta ve funkci vystřídá Greg Abel, až Buffett nakonec odstoupí. Abelův oficiální titul je CEO Berkshire Hathaway Energy a místopředseda zodpovědný za nepojistné operace.
Kdo je Warren Buffett?
Warren Buffett je známý majitel firmy a investor. Je proslulý nejen obrovským úspěchem Berkshire Hathaway, holdingové společnosti, v jejímž čele stojí od roku 1964. Buffett je také oslavován za svůj vítězný přístup k investování, který vytvořil velké bohatství pro mnoho akcionářů. Jeho skromný životní styl, přestože je jedním z nejbohatších lidí na světě, a jeho bezstarostné chování mu získaly fanoušky po celém světě.
Co je Value Investing?
Hodnotové investování se vztahuje k investování do cenného papíru s vnitřní hodnotou, která je vyšší než jeho tržní hodnota. Představa je taková, že by se tržní hodnota podhodnoceného cenného papíru měla zvýšit, aby splnila jeho vnitřní hodnotu. Warren Buffett je jedním z příkladů investora, jehož zaměření na hodnotové investování vedlo k neuvěřitelnému úspěchu.
Co je podíl třídy A?
Akcie typu A na kmenových akciích obvykle dávají akcionářům větší množství hlasovacích práv než akcie třídy B a jiné třídy akcií. Často je drží vedoucí pracovníci společnosti a někteří členové vedení, aby si ti, kteří mají společnost na starosti, mohli udržet kontrolu nad společností v různých situacích, například při nepřátelském pokusu o převzetí.