David Tepper je považován za významného investora a správce hedgeových fondů. V roce 1993 Tepper spoluzaložil Appaloosa Management L.P.
S čistým jměním přesahujícím 16,7 miliardy dolarů je David Tepper uznáván jako jeden z prominentních světových miliardářů.
Klíčové způsoby
Raný život a vzdělávání
David Tepper se narodil v Pittsburghu v Pensylvánii 11. září 1957. Absolvoval University of Pittsburgh v roce 1978 s bakalářským titulem v oboru ekonomie a získal titul MBA v roce 1982 na Carnegie Mellon University. Tepperova raná kariéra v oblasti financí začala pozicemi v Equibank, Republic Steel a Goldman Sachs.
Appaloosa Management L.P.
Investice do dluhu
Jako hedgeový fond s ručením omezeným sdružovala Appaloosa malou skupinu bohatých investorů. Appaloosa používala vysoce rizikové metody, jako je investování s vypůjčenými penězi, aby realizovala velké kapitálové zisky. Appaloosa se zaměřila na dluhy společností v tísni a první investicí byla do nyní zkrachovalé společnosti Algoma Steel. Appaloosa nadále sázela a uspěla na nákupy dluhopisů problémových společností jako Enron, Worldcom, Marconi Corp. a Williams Co. Tyto společnosti přispěly k 150% zisku pozice Tepperu v portfoliu.
Při svém založení, s kapitálem 57 milionů dolarů, Appaloosa dosáhla během šesti měsíců 57% návratnosti svých aktiv. Hodnota fondu neustále rostla, z 300 milionů dolarů v roce 1994 na 800 milionů dolarů v roce 1996 a v roce 2022 Appaloosa spravovala aktiva v hodnotě 3,82 miliardy dolarů.
The Crash
Agresivní styl a sebevědomí Davida Teppera jsou často považovány za jeho nejlepší vlastnosti jako manažera hedgeových fondů. Po krachu rizikových hypoték v roce 2008, kdy panikařící prodejci sráželi hodnotu finančních institucí jako Bank of America a Citigroup, do nich Tepper investoval. Magnát hedgeových fondů nakoupil v nominální hodnotě téměř 2 miliardy dolarů cenné papíry kryté komerčními hypotékami, které uvedla na trh společnost AIG. Když americká vláda zasáhla do přežití bank, Appaloosa vydělala 7 miliard dolarů. Investice Davida Teppera po krachu trhu v roce 2008 jsou často považovány za jedny z největších tržních obchodů, které kdy byly uskutečněny.
Rodinná kancelář
V roce 2019 David Tepper oznámil, že Appaloosa se nakonec přestěhuje do rodinné kanceláře a bude investorům každý rok neustále vracet kapitál. V té době Appaloosa spravovala aktiva v hodnotě 14 miliard dolarů, přičemž 70% z této celkové částky patřilo Davidu Tepperovi.
Jakmile se fond přesune do rodinné kanceláře, Appaloosa vrátí všechny kapitálové zůstatky každému investorovi, který nemá přímý rodinný vztah s Tepperem. To může znamenat „zavření“ fondu nebo vytvoření nového soukromého subjektu. David Tepper by pak získal větší míru soukromí, flexibility a kontroly nad svým investičním majetkem i osobními záležitostmi.
S jakými podnikatelskými odvětvími dosáhla Appaloosa úspěchu?
Investice Davida Teppera do bank (AIG), energetiky (ENRON) a telekomunikací (Marconi) pomohly definovat úspěch Appaloosy.
Jaký je pohled Davida Teppera na krypto měnu?
David Tepper přirovnal držení krypto k držení zlata. Na krypto pohlíží jako na uloženou hodnotu a řekl, že vlastní malé množství.
Jaký je zájem Davida Teppera o sport?
David Tepper projevil zájem o baseball a fotbal v mladém věku. Měl zálibu v zapamatování baseballových statistik. V roce 2009 koupil podíl v týmu NFL Pittsburgh Steelers. V roce 2018 koupil další tým NFL Carolina Panthers.
The Bottom Line
David Tepper je známý jako jeden z předních manažerů hedgeových fondů své generace. Je považován za experta na investice do problémových dluhů. Garnering stabilní výnosy pro klientské investory od svého vzniku v roce 1993, Tepperův fond Appaloosa se zúročil na více než 25% ročně.