Co je souhrnný objemový index (CVI)?
Index kumulativního objemu (anglicky cumulative volume index, CVI) je ukazatel hybnosti, který měří pohyb finančních prostředků na a z celého akciového trhu pomocí výpočtu rozdílu mezi postupujícími a klesajícími akciemi jako průběžným součtem.
Klíčové způsoby
Pochopení souhrnného objemového indexu (CVI)
Kumulativní objemový index je ukazatel šíře, který ukazuje směr trhu nebo indexu, jako je newyorská burza nebo index S&P 500. I když jeho název zní podobně jako ukazatel On-Balance-Volume, rozdíl je v tom, že CVI se dívá pouze na počet cenných papírů, spíše než na jejich objem, podobně jako Advance/Decline Index.
Při čtení CVI je důležité si uvědomit, že na skutečném čísle nezáleží, protože není normalizované (je to jen průběžný součet). Obchodníci a investoři by se místo toho měli podívat na vývoj CVI v čase vzhledem k ceně indexu, aby si vyložili jeho význam.
Mnoho obchodníků a investorů také používá CVI ve spojení s dalšími formami technické analýzy, jako jsou vzory grafů nebo technické ukazatele, spíše než aby jej používali jako samostatný ukazatel. Tím zvyšují šance na úspěšný obchod tím, že hledají potvrzení trendů a zvratů.
Jak vypočítat CVI
Kumulativní objemový index lze vypočítat takto:
CVI
=
PPCVI
+
(
Postupující zásoby
−
Klesající zásoby
)
kde:
PPCVI
=
CVI předchozího období
Postupující zásoby
=
Počet postupujících zásob v
aktuálním období
Klesající zásoby
=
Počet klesajících zásob v
aktuálním období
\begin{aligned} &\text{CVI} = \text{PPCVI} + (\text{Postupující zásoby} – \text{Klesající zásoby})\\ &\textbf{kde:}\\ &\text{PPCVI} = \text{CVI předchozího období} \\ &\text{Postupující zásoby} = \text{Počet postupujících zásob v} \\ &\text{Aktuální období} \\\ &\text{Klesající zásoby} = \text{Počet klesajících zásob v} \\\ &\text{Aktuální období} \\\\\text{Postupující zásoby} = \text{Počet klesajících zásob v} \\\ &\text{Aktuální období} \\\\ \end{aligned}
CVI=PPCVI+(Postupující zásoby−Klesající zásoby)kde:PPCVI=Zásoby CVIAdvancing předchozího období=Počet postupujících zásob Postupující zásoby Klesající zásoby=Počet klesajících zásob Postupující období
Použití CVI
Kumulativní objemový index se používá k určení, zda se kapitál pohybuje v indexu nebo mimo něj. Pokud je CVI trendově nižší, obchodníci by mohli předpokládat, že trend ztrácí dynamiku a obrat by mohl být za rohem. Pokud je CVI trendově vyšší, obchodníci by mohli předpokládat, že trend nabírá na síle a mohl by být čas obchodovat vedle trendu.
Zároveň mohou obchodníci hledat odchylky nebo konvergence mezi cenami a křivkami trendů CVI. Vzestupy a minima dosažené v ceně, které se neodrážejí v údajích CVI, mohou být známkou slábnoucího trendu a nastávající korekce.
Příklad CVI
Následující graf ukazuje příklad kumulativního objemového indexu aplikovaného na SPDR S&P 500 ETF (NYSE ARCA: SPY) od března 2020 do března 2021.
Ve výše uvedeném grafu je vidět, že CVI (znázorněné modrou čárou v dolním panelu) se do dubna 2020 snižuje, ale pak se plynule zvyšuje.