Co je dluhový fond
Dluhový fond je investiční fond, například podílový fond nebo fond obchodovaný na burze, v němž hlavní podíly zahrnují investice s pevným výnosem. Dluhový fond může investovat do krátkodobých nebo dlouhodobých dluhopisů, sekuritizovaných produktů, nástrojů peněžního trhu nebo dluhu s pohyblivou sazbou. Sazby poplatků u dluhových fondů jsou v průměru nižší než sazby spojené s akciovými fondy, protože celkové náklady na správu jsou nižší.
Klíčové způsoby
Riziko dluhového fondu
Investování do dluhového fondu
Investoři si mohou vybrat z široké nabídky nízkorizikových dluhových fondů, a to jak v pasivních, tak v aktivních produktech.
Pasivní
iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF
The iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) je pasivně řízený fond pro replikaci indexů, který sleduje Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index. Fond má poměr čistých výdajů 0,05%. Jeho meziroční výnos do 8. července 2019 je 5,97%.
iShares U.S. Treasury Bond ETF
iShares U.S. Treasury Bond ETF (GOVT) je pasivně řízený fond pro replikaci indexů, který sleduje ICE U.S. Treasury Core Bond Index. Má poměr čistých výdajů 0,15% a jeho meziroční výnos do 8. července 2019 je 4,60%.
Aktivní
Trh dluhových fondů zahrnuje také širokou škálu aktivních manažerů, kteří se snaží překonávat indexy dluhových fondů, jako je Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index a ICE U.S. Treasury Core Bond Index.
The First Trust Tactical High Yield ETF (HYLS) je příkladem aktivně řízeného dluhového fondu, který investuje do výnosů a kapitálového zhodnocení. Je to meziroční výnos NAV k 31. říjnu 2017, je 5,95%. I když fond nepřekonává svůj vybraný index meziročně, je jedním z nejvýkonnějších fondů ve světě dluhopisů s vysokým výnosem v USA.
Celkově by investoři do dluhových fondů měli rozumět měření výpočtu výnosů, která se používají jako ukazatele výkonnosti. Vzhledem k tomu, že dluhové fondy zahrnují tvorbu příjmů, mohou fondy vyplácet plánované měsíční nebo čtvrtletní dividendy. Výpočty celkového výnosu počítají s výplatami výnosů, zatímco obecné výpočty výnosu nikoli.
Globální dluhové fondy
Státy vydávají dluhy v různých formách na podporu svých vládních fiskálních politik. V USA je vládou vydávaný dluh obecně považován za investici s nejnižším rizikovým fixním příjmem na trhu.
Dluhové fondy USA
Americká vláda vydává širokou škálu cenných papírů k investování. Tyto cenné papíry mohou být investovány přímo, nebo se investoři mohou rozhodnout investovat do diverzifikovaných dluhových fondů, které tyto cenné papíry zahrnují. Společnost iShares společnosti BlackRock je jedním z předních správců trhu indexovaných ETF amerických vládních dluhových fondů.
Globální dluhové fondy
Přestože dluhové fondy jsou relativně méně rizikové než akciové fondy, investoři by měli mít na paměti úrokové riziko.