Co je bez daně?
Osvobození od daně se týká určitých druhů zboží a finančních cenných papírů (například obecních dluhopisů), které nejsou zdaněny. Vztahuje se také na příjmy, které nejsou zdaněny. Osvobození od daně u tohoto zboží, investic a příjmů může motivovat jednotlivce a podnikatelské subjekty ke zvýšení výdajů nebo investic, což vede k ekonomickému stimulu. Osvobození od daně může být také známé jako osvobození od daně.
Pochopení bez daně
Nákupy a investice osvobozené od daně nemají typický daňový důsledek jiných nákupů a investic. Například víkendy osvobozené od daně se vyskytují v mnoha státech, kde jednou nebo dvakrát ročně nejsou nákupy v obchodech zdaněny, čímž se snižují celkové náklady pro spotřebitele. Často se tyto daňové prázdniny z prodeje vyskytují před začátkem školní docházky na podzim, aby se podnítily výdaje za školní potřeby, oblečení, počítače, kalkulačky atd.
Vlády často poskytnou daňové úlevy investorům nakupujícím vládní dluhopisy, aby zajistily, že bude k dispozici dostatek finančních prostředků na výdajové projekty. Investice osvobozené od daně, jako jsou komunální dluhopisy osvobozené od daně (nebo munis), umožňují investorům získat úroky osvobozené od daně z příjmu. Úroky mohou být na federální úrovni osvobozeny od daně pouze v případě, že si například obyvatel Kalifornie koupí komunální dluhopis v New Yorku. Tyto daňové zákony se však liší podle jednotlivých států. Například některé státy jako Wisconsin a Illinois zdaňují úroky získané ze všech muni dluhopisů, včetně jejich vlastních, až na několik výjimek. Státy jako Kalifornie a Arizona přitom osvobozují úroky od daní pouze v případě, že investor má bydliště ve vydávajícím státě.
Například předpokládejme, že místní vláda v Kalifornii vydá obecní dluhopis na financování rekreačního parku. Investor John Smith, který sídlí ve státě emise, koupí dluhopis v nominální hodnotě 5 000 dolarů, který je splatný za dva roky a má kupónovou sazbu 3% ročně. Na konci každého z těchto dvou let obdrží investor úrokový výnos 3% x 5 000 dolarů = 150 dolarů. Tento příjem nebude zdaněn jak federální, tak státní vládou. Po splatnosti dluhopisu obdrží John Smith od místní vlády zpět svou původní hlavní investici.
Aljaška, Florida, Nevada, Jižní Dakota, Tennessee, Texas, Washington a Wyoming nemají daň z příjmu na úrovni státu, takže přirozeně osvobozují úroky ze všech muni dluhopisů. Státní cenné papíry vydané americkou vládou, konkrétně americké spořicí dluhopisy a státní cenné papíry chráněné proti inflaci (TIPS), platí úroky, které jsou osvobozeny od daně na státní a místní úrovni, ale ne na federální úrovni.
Vzhledem k tomu, že úroky osvobozené od daně nepodléhají dani z příjmu, nejsou pro daňové účely zahrnuty do výpočtu upraveného hrubého příjmu (AGI). Emitenti nebo věřitelé, kteří zaplatí více než 10 dolarů na úrocích osvobozených od daně, musí na formuláři 1099-INT vykázat příjem z úroků jak poplatníkům, tak finančnímu úřadu. Poplatníci nebo dlužníci zase musí tento úrok osvobozený od daně vykázat na formuláři 1040. Částka přijatá jako úrok osvobozený od daně slouží finančnímu úřadu k určení, jaká částka výhod sociálního zabezpečení poplatníka je zdanitelná.
Osvobození od daně a výnos odpovídající dani
Čím vyšší je mezní daňové pásmo investora, tím hodnotnější a výhodnější jsou pro investora cenné papíry osvobozené od daně. Investice osvobozená od daně bude mít výnos odpovídající dani, který je často vyšší než aktuální výnos, jak určuje daňové pásmo investora. Daňový výnos je zdanitelná úroková sazba, která by byla požadována pro poskytnutí stejné úrokové sazby po zdanění. Daňový výnos dluhopisu osvobozeného od daně lze vypočítat jako:
Pokud například John Smith ve výše uvedeném příkladu spadá do 35% daňového pásma, 3% muni výnos se rovná zdanitelnému dluhopisu s výnosem:
Co kdyby John Smith byl v daňovém pásmu 22%? Daňový ekvivalent výnosu bude:
Čím vyšší je vaše daňová sazba, tím vyšší je výnos daňového ekvivalentu – to ukazuje, jak jsou cenné papíry osvobozené od daně nejvhodnější pro ty ve vyšších daňových pásmech.