Co je Buy-Side?
Opakem profesionála na straně nákupu je strana prodeje. Na rozdíl od strany nákupu snahy na straně prodeje nezahrnují přímou investici. Místo toho napomáhají investičnímu trhu se všemi činnostmi souvisejícími s prodejem cenných papírů na straně nákupu, jako je upisování prvotních veřejných nabídek (IPO), poskytování clearingových služeb a vytváření výzkumných materiálů a analýz.
Tyto dvě strany (nákup a prodej) společně tvoří hlavní aktivity finančních trhů.
Klíčové způsoby
Pochopení Buy-Side
Podnik zapojený do aktivit na straně nákupu nakoupí akcie, dluhopisy a další finanční produkty na základě potřeb a strategie portfolia své společnosti nebo klienta. Aktivita na straně nákupu se odehrává v mnoha prostředích, která se neomezují pouze na výše uvedené finanční instituce. Patří mezi ně také trusty, akciové fondy a jednotlivci s vysokým čistým jměním.
Smyslem investování na straně nákupu je vytvářet hodnotu pro klienty firmy. Toho dosahují tím, že identifikují a nakupují podceněná aktiva, o nichž se domnívají, že se časem zhodnotí. Jelikož na straně nákupu se jedná o nákup velkých bloků tržních cenných papírů, mají nejprestižnější společnosti často velkou tržní sílu. Tyto tržní titány bedlivě sledují také investoři a média.
8,68 bilionu dolarů
Hodnota spravovaných aktiv BlackRock (AUM) k 31. 12. 2020. BlackRock je z hlediska aktiv největším investičním manažerem na světě.
Firmy jako BlackRock a Vanguard mohou výrazně ovlivnit tržní ceny, protože ve velkém měřítku investují pod jednotlivými názvy. Tyto investice se však obvykle nezveřejňují v reálném čase a pro obchodníky na trhu mohou být poněkud přízračné. Podání 13F Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) vyžaduje, aby manažeři na straně nákupu zveřejňovali informace o všech podílech koupených a prodaných každé čtvrtletí.
Po koupi-Side Investing
Výhody Buy-Side
Analytik nákupu se bude řídit i předpisy Mezinárodní organizace komisí pro cenné papíry (IOSCO).
Zatímco investoři na straně nákupu jsou povinni zveřejňovat své podíly v 13F, tyto informace jsou k dispozici pouze čtvrtletně. Celkově může být pro analytiky na straně nákupu a investiční firmy obecně výhodné, když si nechají své investiční výzkumy a sledovací seznamy vlastnicky. Vysoká úroveň konkurence na trhu na straně nákupu a povaha jeho podnikání obvykle vede k soukromí kolem všech obchodních nápadů pro co nejoptimálnější obchodní výhody.
Povinnosti nákupního analytika
Analytik na straně nákupu hraje stěžejní roli na burze na straně nákupu. Analytici na straně nákupu pravidelně pracují v nepredikačních firmách včetně poskytovatelů penzijních a podílových fondů. Tito analytici poskytují doporučení založená na výzkumu určeném pouze pro využití těchto velkých poskytovatelů fondů. Individuální investoři mohou vidět doporučení na straně prodeje, ale práce na straně nákupu je ve velkých firmách v zákulisí a výzkumné strategie a výsledky jejich analýz jsou drženy v tajnosti.
Analytici zaměstnaní na straně nákupu se zabývají finančním výzkumem společností a tvorbou investiční strategie, která obvykle zahrnuje hloubkový výzkum a finanční modelování. Mohou také mluvit přímo se společnostmi, ve kterých mají investiční zájem. Analytici na straně nákupu hledají především společnosti, které jsou vhodné pro strategii portfolia založenou na určitých investičních parametrech, a společnosti, které budou časem generovat nejvyšší výnosy.
Vzhledem k tomu, že role analytiků na straně nákupu a na straně prodeje se výrazně liší, některé firmy mohou zavést určité politiky, aby zajistily, že výzkumné úsilí bude rozděleno. Ve firmách s analytiky na straně nákupu i na straně prodeje lze vybudovat „čínskou zeď“, která oddělí obě oddělení, což obvykle zahrnuje postupy a bezpečnostní politiky, které brání interakcím mezi oběma odděleními.
Příklad Buy-Side
John Smith pracuje pro velkou investiční banku, která investuje peníze jeho společnosti na burze, a využívá strategii, kterou sám vytvořil. Za 10 let se jeho strategii dařilo extrémně dobře, překonala trh o 10%. Rozhodl se opustit svou firmu a založit vlastní firmu na správu investic a investovat peníze pro jednotlivce s vysokým čistým jměním; v podstatě pan Smith vytváří hedgeový fond.
Tráví čas marketingem své firmy na základě návratnosti své strategie za posledních 10 let a je schopen získat kapitál ve výši 10 milionů dolarů od různých investorů. Začne tento kapitál investovat a kupuje různé cenné papíry, včetně akcií, dluhopisů, futures a opcí, vše v souladu s jeho strategií. Firma pana Smithe a jeho kroky při nákupu těchto cenných papírů jsou příkladem strany nákupu.