Co je Canadian Securities Administrators (CSA)?
Canadian Securities Administrators (CSA) je odvětvové fórum zahrnující všechny kanadské sterritoriální a provinční regulátory cenných papírů. Hlavním cílem organizace je spolupráce na tvorbě a harmonizaci regulace cenných papírů v celé Kanadě. CSA lze srovnávat s protějškovými organizacemi v USA, jako je Securities and Exchange Commission (SEC) nebo FINRA.
Klíčové způsoby
Understanding Canadian Securities Administrators (CSA)
Kanadští správci cenných papírů (Canadian Securities Administrators) se snaží kultivovat shodu o politikách, které mají dopad na kanadské kapitálové trhy, investiční prostředí a účastníky trhu. ČSA rovněž usilují o implementaci kanadských regulačních programů, což zahrnuje především distribuci prospektů a dalších dokumentů s informacemi pro masy.
Kromě svých regulačních funkcí se CSA snaží vzdělávat a informovat veřejnost o všech aspektech kanadských trhů s cennými papíry.Od roku 2021 byly CSA zastoupeny 13 různými regulátory cenných papírů, zahrnujícími deset kanadských provincií a tři kanadská území.
CSA dohlíží na kanadské celostátní programy a koncerny, zatímco územní/provinční regulátoři vyřizují stížnosti na lokální úrovni. Toto paradigma dává smysl z logistického hlediska, protože druhá skupina je důvěrněji obeznámena s účastníky trhu, kteří jsou jim blízcí. Prosazování bezpečnostních předpisů probíhá v rámci každé místní oblasti, případ od případu.
CSA také spravuje Systém pro elektronickou analýzu a získávání dokumentů (SEDAR), což je veřejně přístupná databáze, která obsahuje všechna požadovaná podání týkající se veřejně obchodovaných kanadských společností. SEDAR je kanadská obdoba amerického elektronického systému pro evidenci informací o cenných papírech SEC’s EDGAR.
Jako neformálnější orgán ČSA původně fungovala především prostřednictvím schůzek, konferenčních hovorů a každodenní spolupráce s různými územními a provinčními orgány pro regulaci cenných papírů. V roce 2003 byla ČSA restrukturalizována tak, aby se stala formálnější organizací, kde předsedu a místopředsedu volí členové na dvouleté funkční období.
V posledních letech vyvinula CSA „pasový systém“, jehož prostřednictvím může účastník trhu vstupovat na trhy ve všech pasových jurisdikcích pouze tak, že jedná pouze se svým hlavním regulátorem a dodržuje jeden soubor právních předpisů.
Mise CSA
Převládajícím posláním ČSA je spojovat provinční a teritoriální regulátory cenných papírů ke sdílení nápadů a společně navrhovat politiky a regulace zaměřené na podporu plynulého provozu napříč celým kanadským odvětvím cenných papírů. Díky spolupráci na kultivaci pravidel, regulací a dalších programů ČSA eliminuje nadbytečnost a zároveň zefektivňuje regulační proces pro společnosti usilující o získání investičního kapitálu.
ČSA spravuje komplexní webové stránky, které investorům poskytují nástroje, zahrnující témata jako stanovování osobních investičních cílů, strategie zmírňování rizik, výběr finančního poradce a další zásadní investiční témata.
Příklad regulačních opatření ČSA
Jako příklad role ČSA jako regulátora lze uvést, že v průběhu fiskálního roku 2018–19 ČSA zaznamenaly širokou škálu pochybení, o čemž svědčí následující údaje: