Co je China Investment Corporation?
China Investment Corporation (CIC) je státní investiční fond Čínské lidové republiky. Dlouhodobě investuje do veřejných i soukromých aktiv po celém světě, aby diverzifikovala devizové podíly v zemi.
Klíčové způsoby
Co jsou fondy státního majetku?
Pochopení CIC
Společnost CIC uvedla, že ke konci roku 2018 měla ve správě aktiva v hodnotě zhruba 940 miliard dolarů. To z ní činí druhý největší státní investiční fond na světě, hned za Norským vládním penzijním fondem Global, jak vyplývá z žebříčku Sovereign Wealth Fund Institute.
Dceřiné společnosti CIC
CIC se od svého založení v roce 2007 značně vyvinula. CIC International, dceřiná společnost založená v roce 2011, investuje v zahraničí do akcií a cenných papírů s pevným výnosem na veřejném trhu a alternativních fondů aktiv včetně hedgeových fondů, private equity, nemovitostí a rizikového kapitálu. CIC Capital, založená v roce 2015, provádí přímé investice (alternativní aktiva, která nejsou ve sdružených vozidlech) a Central Huijin, subjekt původně patřící do CIC, ale poté oddělený, přebírá majetkové podíly ve státních finančních institucích v zemi a v případě potřeby vykonává svá práva akcionáře, aby podpořil změny k posílení jejich stability a výkonnosti.
Zveřejnění portfolia na konci roku 2018
CIC zveřejnila přibližnou alokaci portfolia ve výši 38% veřejných akcií, 44% alternativních aktiv, 15% cenných papírů s pevným výnosem a 2% hotovosti. Z držby veřejných akcií bylo 54% v USA a 33% na trzích mimo USA, zatímco 13% bylo na rozvíjejících se trzích. Dvěma největšími oblastmi kapitálových investic CIC byly finance a informační technologie. Téměř polovinu držby fixních příjmů tvořily státní dluhopisy.
Zámořský nátlak CIC
CIC v roce 2018 pokračovala v rozšiřování investic do zámořských alternativních aktiv a dokončila rozhodnutí o 24 zámořských projektech s celkovým závazkem ve výši 4,9 miliardy dolarů. To zahrnovalo investice do energetické a komunikační infrastruktury, zemědělství, výroby a zdravotnictví.
Expanzivní portfolio zámořských aktiv CIC, které zahrnuje podíly v tak ikonické infrastruktuře, jako je letiště Heathrow v Londýně, se v posledních letech dostalo zvýšené pozornosti, protože Čína se snaží stát dominantním hráčem v klíčových technologických oblastech a protože Peking uplatňuje rostoucí globální ekonomický a finanční vliv. Ministerstvo financí USA údajně zkoumá Partnerství mezi Čínou a USA pro průmyslovou spolupráci, společný investiční fond s Goldman Sachs zaměřený na americké výrobní a zdravotnické společnosti.