Co je hybnost?
Momentum je rychlost zrychlení ceny cenného papíru – tedy rychlost, s jakou se cena mění. Momentum trading je strategie, která se snaží využít momentum ke vstupu do trendu, když nabírá páru.
Jednoduše řečeno, hybnost odkazuje na setrvačnost cenového trendu pokračovat buď stoupat, nebo klesat po určitou dobu, obvykle s přihlédnutím k cenové i objemové informaci. V technické analýze se hybnost často měří pomocí oscilátoru a používá se k pomoci určit trendy.
Klíčové způsoby
Understanding Momentum
Přemýšlejte o tom jako o hybnosti vlaku: Když se vlak rozjede, jak zrychluje, pohybuje se velmi pomalu. Jakmile se dostane do rychlosti, přestane zrychlovat, ale stále jede vyšší rychlostí. Na konci jízdy vlak zpomaluje, jak zpomaluje, ale může trvat mnoho kilometrů trati, než sešlápne brzdy, než se nakonec úplně zastaví. Pro investora hybnosti je nejlepší část jízdy vlaku uprostřed, kdy se vlak pohybuje nejvyšší rychlostí.
Momentum investoři se rádi honí za výkonem. Pokoušejí se dosáhnout alfa návratnosti investováním do akcií, které se vyvíjejí tak či onak. Akcie trendující nahoru se označují jako horké akcie. Některé jsou teplejší než jiné (měřeno růstem za určitou dobu). Akcie, které trendují dolů, jsou chladné.
Investoři mohou využít hybnost jako obchodní techniku, která se snaží vydělat na stádním chování tržní psychologie. Spíše než „nakupovat nízko, prodávat vysoko“ sleduje hybnost obchodování strategii „nakupovat vysoko, prodávat výš“. Jakmile obchodník s hybností uvidí zrychlení ceny, zisku nebo výnosů akcií, obchodník často zaujme dlouhou nebo krátkou pozici v akcii v naději, že jeho hybnost bude pokračovat buď směrem nahoru, nebo dolů. Tato strategie spoléhá spíše na krátkodobé pohyby ceny akcií než na jejich základní hodnotu.
Při použití může investor nakoupit nebo prodat na základě síly trendů v ceně aktiva. Pokud chce obchodník použít strategii založenou na hybnosti, zaujme dlouhou pozici v akcii nebo aktivu, které se vyvíjely směrem nahoru. Pokud se akcie vyvíjela směrem dolů, zaujme krátkou pozici. Namísto tradiční filozofie obchodování – nakupovat nízko, prodávat vysoko – se hybnost investování snaží prodávat nízko a nakupovat níže, nebo nakupovat vysoko a prodávat výše. Místo toho, aby identifikovali průběh nebo zvrat, soustředí se hybnostní investoři na trend vytvořený posledním cenovým zlomem.
Zvláštní úvahy
Momentum Tools
Některé nástroje pro hybnostní investory pomáhají definovat trend, například trendovou přímku. Trendová přímka je přímka nakreslená od vysoké ceny k nízké ceně, nebo naopak, za dané časové období. Pokud je přímka nahoře, trend je nahoře a hybnostní investor koupí akcii. Pokud je trendová přímka dole, trend je dole a hybnostní investor prodá akcii.
Tímto způsobem je hybnostní investování čistě technickým ukazatelem. Ačkoli se „hybnost“ může vztahovat k základním měřítkům výkonnosti, jako jsou výnosy a výnosy, nejčastěji se používá v souvislosti s historickými cenami aktiv jako technickým ukazatelem.
Nevýhody Momentum obchodování
Stejně jako každý jiný obchodní styl, existují rizika, která přicházejí s hybností obchodování. Použitím této techniky, měli byste vědět, že obchodujete na zádech jiných lidí na trhu, a cenové trendy nejsou nikdy zaručeny. A vždy být připraven na nečekané zvraty nebo korekce, které se konají. To se může stát kvůli nečekané zprávy nebo změny v investorském sentimentu na trhu.