Co je Buy and Hold?
Buy and hold je pasivní investiční strategie, při které investor nakupuje akcie (nebo jiné druhy cenných papírů jako ETF) a drží je po dlouhou dobu bez ohledu na výkyvy na trhu. Investor, který používá strategii buy and hold, aktivně vybírá investice, ale nemá zájem o krátkodobé pohyby cen a technické ukazatele. Mnoho legendárních investorů jako Warren Buffett a Jack Bogle chválí přístup buy and hold jako ideální pro jednotlivce hledající zdravé dlouhodobé výnosy.
Klíčové způsoby
Jak Buy and Hold funguje
Konvenční investiční moudrost ukazuje, že s dlouhým časovým horizontem vykazují akcie vyšší výnos než jiné třídy aktiv, jako jsou dluhopisy. Existuje však určitá debata o tom, zda je strategie buy-and-hold lepší než strategie aktivního investování. Obě strany mají pádné argumenty, ale strategie buy-and-hold má daňové výhody, protože investor může odložit zdanění kapitálových zisků z dlouhodobých investic.
Uznávajíce, že změna vyžaduje čas, zavázaní akcionáři přijímají strategie buy-and-hold. Spíše než zacházet s vlastnictvím jako s krátkodobým prostředkem zisku v režimu denního obchodníka, investoři buy-and-hold drží akcie prostřednictvím býčích a medvědích trhů. Majitelé akcií tak nesou konečné riziko krachu nebo nejvyšší odměnu v podobě výrazného zhodnocení.
Nákup a držení se často také nazývá obchodování s pozicemi.
Aktivní versus pasivní management
S tím, jak se obnova indexů a váhy zvyšují v poměru k tržní kapitalizaci, zůstává míra obratu, která je často pod 5% u pasivních fondů (jako je portfolio indexu S&P 500), ultranízká, jak se manažeři zaměřují na emise napříč širokým trhem. Akcie jsou drženy tak dlouho, dokud zůstávají složkami indexů.
I když držíte cenné papíry, které kupujete, dlouhodobě, stále je třeba zvážit cenové výkyvy a věnovat pozornost jejich výkonnosti.
Real World Example of Buy and Hold
Příkladem strategie buy-and-hold, která by fungovala docela dobře, je nákup akcií společnosti Apple (AAPL). Pokud by investor v lednu 2008 koupil 100 akcií za jejich závěrečnou cenu 18 dolarů za akcii a akcii by držel do ledna 2019, akcie se vyšplhala na 157 dolarů za akcii. To je výnos téměř 900% za něco málo přes 10 let.
Ti, kteří argumentují proti použití dlouhodobé strategie, tvrdí, že investoři se vzdávají zisků tím, že odjíždějí s volatilitou, místo toho, aby zisky zamykali, a promeškají načasování trhu. Existují někteří profesionálové, kteří pravidelně uspějí s krátkodobými obchodními strategiemi, ale rizika mohou být vyšší. Investiční úspěch se realizuje také loajalitou, závazkem k vlastnictví a prostou snahou držet se při zemi nebo se nepohnout z vybrané pozice.