Co je finanční modelování?
Finanční modelování je proces vytvoření souhrnu výdajů a výnosů společnosti ve formě tabulky, která může být použita pro výpočet dopadu budoucí události nebo rozhodnutí.
Finanční model má pro vedení firem mnoho využití. Finanční analytici ho nejčastěji používají k analýze a předvídání toho, jak může být výkonnost akcií firmy ovlivněna budoucími událostmi nebo rozhodnutími vedoucích pracovníků.
Klíčové způsoby
Základy finančního modelování
Finanční modelování je reprezentace v počtech operací společnosti v minulosti, současnosti a předpokládané budoucnosti. Takové modely mají být používány jako rozhodovací nástroje. Vedoucí pracovníci společnosti je mohou používat k odhadu nákladů a promítnutí zisků navrhovaného nového projektu.
Finanční analytici je používají k vysvětlení nebo předvídání dopadu událostí na akcie společnosti, od vnitřních faktorů, jako je změna strategie nebo obchodního modelu, až po vnější faktory, jako je změna hospodářské politiky nebo regulace.
Příklady finančních modelů mohou zahrnovat analýzu diskontovaných peněžních toků, analýzu citlivosti nebo hloubkové hodnocení.
Pochopení finančních modelů
Příklad reálného světa
Nejlepší finanční modely poskytují uživatelům soubor základních předpokladů. Například jednou běžně předpovídanou položkou řádku je růst tržeb. Růst tržeb se zaznamenává jako zvýšení (nebo snížení) hrubé hodnoty v posledním čtvrtletí ve srovnání s předchozím čtvrtletím. Jedná se o jediné dva vstupy, které finanční model potřebuje pro výpočet růstu tržeb.
Finanční modelář vytvoří jednu buňku pro předchozí rok prodeje, buňku A, a jednu buňku pro aktuální rok prodeje, buňku B. Třetí buňka, buňka C, se používá pro vzorec, který dělí rozdíl mezi buňkami A a B buňkou A. Toto je růstový vzorec. Buňka C, vzorec, je pevně zakódována do modelu. Buňky A a B jsou vstupní buňky, které může uživatel změnit.
V tomto případě je účelem modelu odhadnout růst tržeb v případě, že je provedena určitá akce nebo dojde k možné události.
Je to samozřejmě jen jeden příklad finančního modelování v reálném světě. Akciový analytik se nakonec zajímá o potenciální růst. Modelovat lze jakýkoli faktor, který tento růst ovlivňuje nebo by mohl ovlivnit.
Při uzavírání akcií jsou důležitá také srovnání mezi společnostmi. Více modelů pomáhá investorovi rozhodnout se mezi různými konkurenty v odvětví.