Co je to financování úpadku?
Bankrotové financování je další termín pro financování dlužníkem v držení (DIP) nebo peníze, které věřitel poskytuje společnosti procházející kapitolou 11 konkurzní reorganizace. Tyto peníze společnost používá k financování svých operací, zatímco prochází konkurzním procesem.
Klíčové způsoby
Pochopení financování úpadku
Může se zdát zvláštní, že společnost procházející konkurzem by byla schopna získat přístup k financování konkurzu. Koneckonců, společnost podala návrh na konkurz, protože není schopna splatit své dluhy. Ale financování konkurzu, neboli financování dlužníka v držbě, je pro mnoho finančních institucí běžnou činností a je nezbytnou součástí procesu firemního bankrotu.
U velkých úpadkových případů společnost obvykle zařizuje financování úpadku před podáním návrhu na vyhlášení úpadku a zveřejněním těchto plánů. Financování úpadku tohoto typu bývá mnohem větší, než jsou očekávané potřeby společnosti, aby byly zohledněny všechny nepředvídané okolnosti, které mohou během úpadkového řízení nastat.
Bankrotové financování lze sjednat se stávajícím věřitelem společnosti za předpokladu, že s tím věřitel souhlasí. Věřitel může mít cíl, o kus dál, uskutečnit prodej společnosti, a mohlo by dávat smysl, aby přispěl k obratu firmy, aby zajistil, že se z úpadku dostane.
Dlužníci-vlastníci financí budou obvykle požadovat první zástavní právo na peníze, které společnosti dluží její zákazníci, a druhé zástavní právo na nemovitý majetek, jako jsou rostliny a zařízení.
Stávající věřitel může také vznést námitku proti financování úpadku. Věřitel může mít například zástavní právo k zajištěnému majetku u organizace v úpadku. V takových případech bude muset organizace přesvědčit soudce konkurzního soudu, že majetek během doby úpadku neztratí hodnotu.
Příklad financování konkurzu
Řekněme, že společnost Tallahassee Widget Company vydala dluhopisy za 1 milion dolarů s 6% úrokem, nezajištěné proti jakémukoli kapitálu, a vzala si bankovní úvěr za 2 miliony dolarů se 4%, zajištěný proti své továrně v Tallahassee. Tržby společnosti prudce klesly poté, co její konkurent, Albuquerque Widget Company, debutoval novým widgetem, který je o polovinu levnější a dvakrát účinnější. Pokles tržeb znemožnil společnosti Tallahassee Widget Company splácet své dluhopisy a půjčky a společnost se rozhodla podat návrh na bankrot podle kapitoly 11.
Společnost věří, že může dosáhnout comebacku, pokud bude schopna zrekonstruovat svou továrnu tak, aby mohla vyrobit podobný produkt jako její konkurent z Albuquerque, a přesvědčila věřitele, aby jí slíbil bankrotové financování, aby mohla tato zlepšení provést. Banka jí půjčí bankrotové financování za 10% úrok, který začne splácet za tři roky. V průběhu konkurzního procesu soudce donutí držitele dluhopisů a původní úvěrující banku, aby akceptovali zpoždění plateb, aby se Tallahassee Widget Company mohla reorganizovat a vybojovat si cestu zpět k ziskovosti.