Co je to účelový fond?
Cílený fond je podílový fond, který drží jen relativně malou škálu akcií nebo dluhopisů, které jsou si v určité dimenzi podobné. Cílený podílový fond se podle definice zaměřuje na omezený počet akcií v omezeném počtu sektorů, místo aby držel širokou nebo diverzifikovanou směs pozic. Cílené fondy obvykle drží pozice zhruba ve 20-30 společnostech nebo méně, na rozdíl od mnoha fondů, které drží pozice v mnohem více než 100 společnostech.
Klíčové způsoby
Pochopení cílených fondů
Podílové fondy jsou často nabízeny jako dobrý způsob diverzifikace portfolia investic. Většina podílových fondů je totiž navržena tak, aby držela pozici ve velkém počtu společností s různými předem definovanými váhami, což investorovi ušetří problémy s výběrem každého cenného papíru individuálně. Tato diverzifikace umožňuje investorovi získat přístup k rizikové prémii akcií a zároveň minimalizovat riziko a volatilitu.
Někteří investoři však mají pocit, že diverzifikace může omezit výnosy také rozložením peněz z několika odvětví nebo společností, z nichž ne všechny budou pravděpodobně překonávat ve stejnou dobu. Pokud má investor silný pocit, že určité odvětví nebo odvětví bude brzy překonávat, může zvýšit výnosy soustředěním investic do tohoto odvětví.
Mnohé odvětvové ETF mají vlastnosti účelově zaměřeného fondu.
Cílené fondy alokují své podíly mezi omezený počet pečlivě prozkoumaných cenných papírů. Přestože kvůli strategii „hledání kvality“ nepociťují výhody diverzifikace, cílené fondy spoléhají při nadprůměrném výběru akcií na odborné znalosti z výzkumu. V důsledku toho bývají výnosy kolísavější. Tento fond je také znám jako „málo diverzifikovaný fond“ nebo „koncentrovaný fond“.
Příklad cíleného fondu
Fidelity Focused Stock Fund měl k 30. dubnu 2018 desetiletý anualizovaný výnos ve výši 10,12% oproti 9,02% u jeho referenčního indexu Standard & Poor’s 500. Fidelity Focused Stock Fund má poměr hrubých výdajů 0,57%. Jeho 10 největších podílů k 30. dubnu 2018 bylo:
Dohromady těchto deset holdingů představovalo 53,22% celkového fondu.