Co je globální makrohedgeový fond?
Globální makro hedgeové fondy jsou aktivně spravované fondy, které se snaží profitovat z rozsáhlých tržních výkyvů způsobených politickými nebo ekonomickými událostmi. Globální makro hedgeové fondy jsou tržní sázky kolem ekonomických událostí. Investoři používají finanční nástroje k vytváření krátkých nebo dlouhých pozic na základě výsledků, které předpovídají jako výsledek svého výzkumu. Tržní sázka na událost může pokrývat širokou škálu aktiv a nástrojů včetně opcí, futures, měn, indexových fondů, dluhopisů a komodit. Cílem je najít správnou kombinaci aktiv pro maximalizaci výnosů, pokud dojde k předpokládanému výsledku.
Klíčové způsoby
Pochopení globálních makrohedgeových fondů
Globální makrohedgeové fondy se mohou stavět kolem konkrétního výsledku, nebo si mohou jednoduše nastavit pozice, aby profitovaly z volatility globálního trhu, když nemají důvěru v predikci, ale vědí, že binární výsledek je na spadnutí. Správci portfolií, kteří používají globální makro strategie, se obvykle zaměřují na měnové, úrokové a akciové indexové strategie.
Příklad Global Macro Hedge Fund
Příklady aktivity globálních hedgeových fondů byly patrné před hlasováním o brexitu v roce 2016, kdy Velká Británie hlasovala pro odchod z Evropské unie (EU). Globální makrohedgeové fondy, které se cítily přesvědčeny, že Británie bude hlasovat pro odchod z EU, zaujaly dlouhé pozice v bezpečných aktivech, jako je zlato, a zvolily krátké pozice vůči evropským akciím a britské libře. Globální makrohedgeové fondy, které si nebyly jisty výsledkem, zaujaly dlouhé pozice v bezpečných útočištích a dalších nástrojích, které se vyplácely během volatility trhu. Někteří nepochybně odhadli špatně a utrpěli ztráty z dlouhé pozice v evropských akciových indexech, protože britská libra a další aktiva klesly bezprostředně poté, co byly známy výsledky.
Vzhledem k tomu, že fondy jsou obvykle aktivně řízeny, obvykle vyžadují větší počáteční investici a vyšší celoživotní poplatky než pasivně řízené fondy.
Zvláštní úvahy
Globální makrohedgeové fondy nabízejí investorům expozici těmto sázkám na vysoké úrovni, které pokrývají aktiva a nástroje. Nabízejí formu diverzifikace, která je odlišná od většiny akcií, což je činí atraktivními pro investory, kteří hledají ochranu před globálními finančními událostmi, které mohou táhnout dolů výnosy akcií a dluhopisů obecně. Pro individuálního investora bylo obvykle obtížné vytvořit tento typ strategie kvůli požadovanému kapitálu a složitosti spojené se správou všech pozic napříč třídami aktiv a platformami. Nevýhodou je, že globální makrohedgeové fondy mají vysoké investiční prahy a ještě vyšší poplatky. Fondy obchodované na burze (ETF) také umožnily investorům vytvořit podobně široké tržní sázky bez placení stejné výše poplatků.