Co je Head Trader?
Hlavový obchodník je manažer obchodního podniku, který je odpovědný za pozice, rizika a v konečném důsledku i za ziskovost tohoto podniku. V registrované firmě obchodující s cennými papíry dohlíží hlavní obchodník na všechny obchodníky a další zaměstnance v rámci jejich působnosti a může také sám obchodovat. Především je hlavní obchodník pověřen zajištěním regulatorního a interního dodržování předpisů pro každého zaměstnance, který je součástí obchodní operace (tj. nejen obchodníky). Hlavový obchodník může být také označován jako „vedoucí obchodního oddělení“.
Klíčové způsoby
Pochopení obchodníka s hlavami
Každý hlavní obchodník v operaci s cennými papíry, který má povinnosti v oblasti dohledu a/nebo schvalování, musí být registrovaným zmocnitelem, což znamená, že musí být držitelem všech základních licencí na cenné papíry a musí mít jednu z následujících certifikací:
Přesné vyžadované hlavní zkoušky závisí na odpovědnosti hlavního obchodníka. V menších firmách může být pouze jeden nebo dva hlavní obchodníci, ale ve velkých firmách může být mnoho hlavních obchodníků, každý z nich má na starosti konkrétní trh. Hlavní obchodník například pro obecní cenné papíry by měl minimálně licenci řady 53. Pro operace obchodování s futures a komoditami platí různé licence. Registrovaný hlavní opční obchodník bude mít například licenci řady 4.
Head Trader Job Description
Vývoj pracovních pozic vedoucího obchodníka
S tím, jak rychle se měnící regulace mění každodenní povinnosti head traderů, se jejich role posunula od aktivního obchodování směrem k větší roli compliance a dohledu. Zejména v Evropě posouvají regulace MiFID II denní priority head traderů od obchodování směrem ke struktuře trhu a změnám regulace, místo aby drželi krok s tím, co dělají trhy. Být zkušeným obchodním expertem je sice pro to stát se head traderem nezbytné, ale tato role nyní může umožňovat skutečné obchodování s cennými papíry jen na malou dobu.
Příklad provedení příkazu vedoucího obchodníka
Řekněme, že hlavní obchodník středně velkého hedgeového fondu dostane od portfolio manažera příkaz k nákupu akcií. Příkaz je koupit 100 000 akcií ABC „nejlepším způsobem“. Protože hlavní obchodník ví, že ABC je málo obchodovaná akcie a typicky obchoduje v průměru 150 000 denně, rozhodne se dát 50 000 akcií k nákupu do tmavého bazénu, aby neovlivnil cenu akcií. Odtud se také mohou podívat na indikace zájmu dealerů v tickeru, aby zjistili, zda je k dispozici přirozený prodejce. Tato transakce by byla křížový obchod.
Vzhledem k tomu, že hlavní obchodník je obeznámen s tím, jak ABC akcie obchoduje, vědí, že to není nejlepší nápad pracovat pořadí ve strojích, protože velikost objednávky je příliš velká. Vědět tyto informace je rozhodující pro nejlepší provedení a přichází s dlouholetými zkušenostmi.