Co je institucionální vlastnictví?
Institucionální vlastnictví je výše disponibilních akcií společnosti vlastněných podílovými nebo penzijními fondy, pojišťovnami, investičními podniky, soukromými nadacemi, nadačními fondy nebo jinými velkými subjekty, které spravují fondy jménem jiných.
Institucionální investoři
Pochopení institucionálního vlastnictví
Na akcie s velkým objemem institucionálního vlastnictví se často pohlíží příznivě. Velké subjekty často zaměstnávají tým analytiků, kteří provádějí podrobný a nákladný finanční výzkum předtím, než skupina nakoupí velký balík akcií společnosti. Díky tomu mají jejich rozhodnutí vliv v očích dalších potenciálních investorů.
Klíčové způsoby
Jak může institucionální vlastnictví ovlivnit hodnotu cenných papírů
Kvůli investicím do výzkumu instituce své pozice neprodávají rychle. Když to ale udělají, lze to považovat za úsudek o hodnotě akcie a stlačení její ceny.
Vzhledem k tomu, jak mají instituce tendenci přistupovat k vlastnictví akcií, by tím, že si najdou čas a nashromáždí počet akcií požadovaných pro její pozici, mohly také kolektivně reagovat na významné zprávy. Nejenže budou obchodní aktivitu sledovat retailoví investoři, ale i další institucionální investoři by mohli hromadně ustoupit od akcií, pokud se objeví významné emise. Takový krok by mohl vyvolat výprodej, protože nedostatek důvěry institucionálních investorů oslabuje hodnotu cenného papíru.
Instituce mohou také pracovat na tom, aby cenu akcií vyšroubovaly, jakmile akcii vlastní. Vystoupení v televizi, články v prestižních publikacích a prezentace na konferencích investorů pomáhají akcii posunout výš, což zvyšuje hodnotu pozice.
Pověst institucionálních vlastníků může také ovlivnit, zda analytici a správci fondů v jiných institucích mají zájem o nákup těchto akcií. Je-li například firma dobře známá jako hybný investor, mohou se někteří správci fondů vyhýbat nákupu akcií, které tato instituce silně vlastní. Má-li však firma pověst, že si vybírá akcie, které dlouhodobě vykazují dobré výsledky, může být pravděpodobnější, že správci fondů nakoupí akcie, do kterých tato firma silně investuje.
Problémy s institucionálním vlastnictvím
Špičkové vlastnictví může dále znamenat, že instituce nebudou do cenného papíru dále významně investovat, což může vést ke snížení růstového potenciálu akcie. Na základě operací přidružené společnosti mohou probíhat diskuse o hodnotě cenného papíru. Vzhledem k tomu, že významná část akcií je uzamčena v institucionálním vlastnictví, může být jen malá příležitost pro další investice.