Co je to komise?
Provize je poplatek za služby vyměřený makléřem nebo investičním poradcem za poskytování investičního poradenství nebo vyřizování nákupů a prodejů cenných papírů pro klienta.
Mezi provizemi a poplatky existují významné rozdíly, přinejmenším ve způsobu, jakým se tato slova používají k popisu profesionálních poradců v odvětví finančních služeb. Poradce nebo makléř s provizí vydělává prodejem investičních produktů, jako jsou podílové fondy a anuity, a prováděním transakcí s penězi klienta.
Poradce založený na poplatcích si účtuje paušální sazbu za správu peněz klienta. Může se jednat buď o dolarovou částku, nebo o procento spravovaného majetku (AUM). Prodej mezi členy rodiny je často darem vlastního kapitálu, který není založen na provizi.
Klíčové způsoby
Pochopení komisí
Makléři s kompletními službami odvozují velkou část svého zisku z účtování provizí z klientských transakcí. Provize se od makléře k makléři značně liší a každý z nich má svůj vlastní sazebník poplatků za různé služby. Při určování zisků a ztrát z prodeje akcií je důležité počítat s náklady provizí, aby byly zcela přesné.
Provize mohou být účtovány v případě, že je objednávka vyplněna, zrušena nebo změněna, a to i v případě, že vyprší. Ve většině situací, kdy investor zadá tržní objednávku, která není vyplněna, není účtována žádná provize. Pokud je však objednávka zrušena nebo změněna, může investor najít dodatečné poplatky připočtené k provizi. Limitní objednávky, které jsou částečně vyplněny, často stojí poplatek, někdy na poměrném základě.
Dnes už si většina online makléřů neúčtuje provizi za nákup a prodej akcií.
Náklady na provizi
Provize se mohou promítnout do výnosů investora. Předpokládejme, že Susan koupí 100 akcií Conglomo Corp. za 10 dolarů za kus. Její makléř si za obchod účtuje 2,5% provizi, takže Susan za akcie zaplatí 1000 dolarů plus 25 dolarů.
O šest měsíců později se její akcie zhodnotily o 10% a Susan je prodává. Její makléř si za prodej účtuje 2% provizi, tedy 22 dolarů. Susan díky investici vydělala 100 dolarů zisku, ale z obou transakcí zaplatila 47 dolarů provizí. Její čistý zisk je jen 53 dolarů.
Mnoho on-line makléřů nabízí paušální provize, například 4,95 dolaru za obchod, ale všimněte si, že je zde rostoucí trend, kdy on-line makléři nabízejí obchodování bez provizí v mnoha akciích a ETF.
Z tohoto důvodu získávají v 21. století na popularitě online slevoví makléři a roboadvisors. Tyto služby poskytují přístup k akciím, indexovým fondům, fondům obchodovaným na burze (ETF) a dalším službám na uživatelsky přívětivé platformě pro samořízené investory. Většina z nich si za obchody účtuje paušální poplatek, běžně mezi 0,25% a 0,50% ročně spravovaných aktiv.
On-line makléřské služby také poskytují velké množství finančních zpráv a informací, ale málo nebo vůbec žádné personalizované poradenství. To může být pro některé začínající investory problematické.
Provize vs. poplatky
Finanční poradci se často inzerují spíše jako poplatní než provizní. Poplatkový poradce si účtuje paušální sazbu za správu peněz klienta bez ohledu na typ investičních produktů, které klient nakonec nakoupí. Tato paušální sazba bude buď v dolarech, nebo v procentech spravovaných aktiv (AUM).
Poradce s provizí získává příjmy z prodeje investičních produktů, jako jsou podílové fondy a anuity, a z provádění transakcí s penězi klienta. Poradce tak získává více peněz prodejem produktů, které nabízejí vyšší provize, jako jsou anuity nebo univerzální životní pojištění, a častějším přesouváním peněz klienta.
Profesionální poradce má svěřeneckou odpovědnost nabídnout investice, které nejlépe slouží zájmům klienta. Poradce založený na provizi se však může pokusit nasměrovat klienty k investičním produktům, které vyplácejí štědré provize, na rozdíl od těch, které klientovi skutečně prospívají.