Co je likvidační hodnota?
Likvidační hodnota je čistá hodnota hmotného majetku společnosti, pokud by ukončila činnost, a prodaného majetku. Likvidační hodnota je hodnota nemovitého majetku, vybavení a zásob společnosti. Nehmotný majetek je vyloučen z likvidační hodnoty společnosti.
Klíčové způsoby
Pochopení likvidační hodnoty
U obchodního majetku obecně existují čtyři úrovně ocenění: tržní hodnota, účetní hodnota, likvidační hodnota a zůstatková hodnota. Každá úroveň hodnoty poskytuje účetním a analytikům způsob, jak klasifikovat souhrnnou hodnotu majetku. Likvidační hodnota je důležitá zejména v případě úpadků a likvidací.
Likvidační hodnota nezahrnuje nehmotná aktiva, jako je duševní vlastnictví společnosti, goodwill a rozpoznání značky. Pokud je však společnost spíše prodána než zlikvidována, jak likvidační hodnota, tak nehmotná aktiva určují trvalou hodnotu společnosti. Hodnotoví investoři se dívají na rozdíl mezi tržní kapitalizací společnosti a její trvalou hodnotou, aby určili, zda jsou akcie společnosti v současné době dobrým nákupem.
Potenciální investoři před investováním posoudí likvidační hodnotu společnosti. Investoři chtějí vědět, kolik z jejich prostředků by se jim v případě úpadku vrátilo.
Trh vs. Kniha vs. Likvidace vs. Záchrana
Tržní hodnota obvykle poskytuje nejvyšší ocenění aktiv, ačkoli opatření by mohlo být nižší než účetní hodnota, pokud by hodnota aktiv klesla v důsledku tržní poptávky, a nikoli v důsledku podnikatelského využití.
Účetní hodnota je hodnota aktiva tak, jak je uvedena v rozvaze. V rozvaze jsou aktiva uvedena v historických cenách, takže hodnota aktiv může být vyšší nebo nižší než tržní ceny. V ekonomickém prostředí s rostoucími cenami je účetní hodnota aktiv nižší než tržní hodnota. Likvidační hodnota je očekávaná hodnota aktiva po jeho likvidaci nebo prodeji, pravděpodobně se ztrátou v historických cenách.
Konečně, záchranná hodnota je hodnota daná aktivu na konci jeho životnosti; jinými slovy, jedná se o hodnotu šrotu.
Likvidační hodnota je obvykle nižší než účetní hodnota, ale vyšší než zůstatková hodnota. Aktiva mají i nadále hodnotu, ale jsou prodána se ztrátou, protože musí být prodána rychle.
Diskontní obuvnická společnost Payless vyhlásila v únoru 2019 bankrot. Přestože společnost kdysi vlastnila 3400 prodejen ve 40 zemích, oznámila, že uzavře všechny své pobočky v USA a Portoriku.
Příklad likvidace
Likvidace je rozdíl mezi nějakou hodnotou hmotných aktiv a závazků. Například předpokládejme, že závazky společnosti A jsou 550 000 dolarů. Také předpokládejme, že účetní hodnota aktiv nalezených v rozvaze je 1 milion dolarů, zůstatková hodnota je 50 000 dolarů a odhadovaná hodnota prodeje všech aktiv v aukci je 750 000 dolarů, neboli 75 centů za dolar. Likvidační hodnota se vypočítá odečtením závazků od aukční hodnoty, která je 750 000 dolarů minus 550 000 dolarů, neboli 200 000 dolarů.