Co je malování na pásku?
Natírání pásky je forma manipulace s trhem, kdy se účastníci trhu snaží ovlivnit cenu cenného papíru tím, že jej mezi sebou kupují a prodávají, aby vytvořili zdání podstatné obchodní činnosti. Cílem natření pásky je vytvořit iluzi zvýšeného zájmu o akcii, aby oklamali investory k nákupu akcií, což by cenu vyhnalo výš.
Klíčové způsoby
Jak pochopit malování na pásku
Přemalování na pásku je nezákonná činnost, kterou Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) zakazuje, protože vytváří umělou cenu. SEC reguluje a monitoruje finanční činnost na trzích, aby zajistila, že obchodování probíhá spravedlivým a řádným způsobem.
Termín vznikl v minulé době, kdy se ceny akcií přenášely převážně na pásku. Pásky s páskami s páskami s páskami s páskami se nejprve používaly k tisku finančních údajů obchodů zasílaných prostřednictvím telegrafu. Název byl odvozen od mechanického zvuku tiskáren, které tiskly úzký proužek papíru, který obsahoval burzovní kotace. Dnes se používá elektronická verze pásky s páskou.
Manipulátoři na trhu vědí, že vysoké objemy obchodů s cenným papírem často přitahují pozornost investorů. Přebarvení pásky zvyšuje objem a přitahuje investory, kteří pak mohou tlačit cenu výš. Manipulátoři na trhu, kteří přelepili pásku, pak prodají své podíly – často získané za mnohem nižší ceny – investorům, kteří o manipulaci nevědí. Těmto investorům po ukončení manipulace nezbývá než „držet pytel“ a cena akcií prudce klesá.
Dvěma společnými cíli natření pásky je nalákat nic netušící investory do cenného papíru a dosáhnout vysoké uzavírací ceny cenného papíru.
Manipulátoři mohou natřít pásku blízko závěru trhu ve snaze podstatně zvýšit cenu akcie při uzavření trhu – tato praxe se nazývá označení závěru. Závěrečné ceny jsou široce uváděny v médiích a jsou bedlivě sledovány investory. Protože většina cenných papírů je oceňována na základě jejich závěrečných cen, používají manipulátoři tuto taktiku k dosažení vyšší tržní hodnoty svých akcií.
Příklad malování na pásku
Řekněme jako příklad, že společnost XYZ Trading Partners spravovala peníze pro své klienty a poskytovala rady, jaké akcie koupit nebo prodat. Generální ředitel firmy se chtěl zbavit haléřové akcie s názvem ABC Inc., která se obchodovala za 2 dolary za akcii. Generální ředitel však nakoupil akcie za 3 dolary a pokud by prodal své akcie s ohledem na aktuální tržní cenu, utrpěl by ztrátu. V důsledku toho se generální ředitel rozhodl zapojit do manipulativních obchodních praktik, aby získal zájem investorů o koupi akcií.
Generální ředitel během dne uzavřel řadu obchodů s akciemi ABC, zejména když cena akcií rostla. Generální ředitel pokračoval v aktivním nákupu až do konce obchodního dne. Obchodní aktivita zvýšila typický denní objem obchodů pro ABC a vedla k uzavření akcií na mnohaměsíčním maximu 4 dolary za akcii. V důsledku toho zájem investorů během následujícího obchodního dne prudce vzrostl, protože investoři interpretovali rostoucí cenu jako býčí signál. Nárůst objemu obchodů přilákal ještě více investorů, když investiční weby ukázaly ABC jako jednoho z největších procentuálních zisků za den.
Akcie ABC vzrostly na 6 dolarů za akcii a když generální ředitel viděl, že jeho strategie funguje, prodal všechny své akcie. Když obchody s prodejem ABC dopadly na pásku, cena akcií začala ochabovat. Ostatní investoři, kteří si uvědomili, že posun výše byl chybný krok, přispěchali prodat své akcie. Šílenství z prodeje stlačilo cenu akcií ABC níže na 1,50 dolaru za akcii.
Mnoho investorů bylo oklamáno, aby koupili akcie ABC bez zásadních zpráv, které by je vyhnaly výš, a v důsledku toho utrpěli rozsáhlé finanční ztráty. Mezitím generální ředitel společnosti XYZ Trading Partners zdvojnásobil své investice na úkor ostatních prostřednictvím svých manipulativních obchodních praktik, včetně natření pásky.