Co je Micro Cap?
Micro-cap je veřejně obchodovaná společnost v USA, která má tržní kapitalizaci mezi přibližně 50 a 300 miliony dolarů. Micro-cap společnosti mají větší tržní kapitalizaci než nano caps a méně než malé, střední, velké a mega-cap korporace. Společnosti s větší tržní kapitalizací nemají automaticky ceny akcií, které jsou vyšší než ty společnosti s menší tržní kapitalizací.
Klíčové způsoby
Jak funguje Micro Cap
Společnosti s tržní kapitalizací nižší než 50 milionů dolarů jsou často označovány jako nano-caps. Jak nano-caps, tak mikro-caps jsou známé svou volatilitou a jako takové bývají považovány za rizikovější než společnosti s větší tržní kapitalizací. Tržní kapitalizace měří tržní hodnotu nesplacených akcií společnosti, vypočítanou vynásobením ceny akcií celkovým počtem nesplacených akcií.
Microcaps mají také pověst vysoce rizikových společností, protože mnohé z nich mají neprověřené produkty, nemají solidní historii, aktiva, prodeje ani operace. Nedostatek likvidity a malá akcionářská základna je také vystavují masivním cenovým šokům.
Vzhledem k tomu, že akcie s mikrokapitálem mají tržní strop mezi 50 a 300 miliony dolarů, musí být investoři připraveni na větší volatilitu a riziko ve srovnání s akciemi s velkými kapitály v indexu S&P 500. Nicméně v obdobích býčí síly mají mikrokapitály tendenci překonávat své větší protějšky. Například od ledna 2008 do ledna 2018 Dow Jones Select Micro-Cap Index vrátil anualizovaných 11,6%, zatímco S&P 500 Index vrátil anualizovaných 10,37%.
Zvláštní úvahy
To je důležité, protože domácí společnosti, které v zahraničí nepůsobí, se nemusí obávat měnových výkyvů a možného dopadu konverzních rizik na zisk.
Micro-Cap vs. Larger-Cap
Další úvahou je skutečnost, že na trhu je mnohem více akcií s mikrokapitálem než akcií s velkými a obřími kapitalizacemi. Celkově se investoři nemusí setkat se stejnou úrovní snadno dostupných informací jako u větších akcií, jako je Apple (AAPL).
Kvůli omezeným informacím a obrovskému množství akcií s mikrokapitálem na trhu je proto výzkum nesmírně důležitý, aby se předešlo podvodným akciím a dalším možným nástrahám. Vzhledem k tomu, že mnoho akcií s mikrokapitálem nemusí podávat pravidelné finanční zprávy Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC), je výzkum ještě obtížnější.
Kritika Micro Caps
Mnoho akcií s mikrokapitálem lze nalézt na mimoburzovních (OTC) trzích, jako je OTC Bulletin Board (OTCBB) a OTC Link LLC (OTC Link), spíše než na národních burzách, jako je New York Stock Exchange (NYSE). Na rozdíl od akcií na národních burzách nemusí společnosti na těchto burzách splňovat minimální standardy, jako jsou čistá aktiva a počty akcionářů.
Mikrokapitály mají také další nevýhodu v tom, že investoři musí při výzkumu menších společností věnovat pozornost likviditě. Nedostatek pravidelného pokrytí analytiky a institucionální nákupy jsou dalšími důvody, proč je na trzích s mikrokapitalizacemi menší likvidita než u akcií s většími kapitalizacemi.
Celkově představují akcie s mikro-kapitalizací vysoce rizikovou příležitost s vysokou odměnou pro investory, kteří jsou ochotni provést další průzkum dotyčné společnosti, aby zjistili, zda se jim investice vyplatí. To by mohlo zahrnovat kontaktování přímo společnosti, aby získali odpovědi na případné dotazy.