Co je mikro riziko?
Mikropodnikum je typ politického rizika, který se vztahuje na akce v hostitelské zemi, které mohou nepříznivě ovlivnit vybrané zahraniční operace společnosti, která podniká v mezinárodním měřítku. Mikropodnikum může vzniknout z událostí, které může, ale nemusí být pod kontrolou vládnoucí vlády. Kvůli těmto mikrorizikům může být pro společnosti náročné vytvářet příjmy v určitých zemích mimo jejich vlastní hranice. Než se společnosti rozhodnou podnikat na zahraničním trhu, mohou provést analýzu rizik, aby zjistily, s jakými politickými riziky se mohou setkat, jakmile založí svou činnost v určité cizí zemi.
Klíčové způsoby
Pochopení mikrorizika
Mikrozrizika jsou politická rizika specifická pro danou firmu, která mají dopad na podniky, které provozují činnost mimo hranice své domovské země. Tato rizika nemají dopad na všechny společnosti nebo průmyslová odvětví, které podnikají v cizí zemi, ale místo toho mají dopad na konkrétní firmu. Mikrozrizika se mohou objevit i na úrovni projektu, a ovlivnit tak konkrétní projekt, který se společnost pokouší realizovat v cizí zemi. Tato rizika mohou vyplývat z politických, ekonomických, vládních nebo společenských změn nebo událostí, k nimž došlo v hostitelské zemi.
Například předpokládejme, že společnost A zřídí výrobní zařízení v jiné zemi, aby využila nižších nákladů na pracovní sílu v této zemi. Po určité době se pracovníci v tomto zařízení rozhodnou vstoupit do stávky za lepší mzdy a výhody. Společnost A pak utrpí snížené příjmy, protože výrobní závod je během stávky nečinný. V tomto příkladu čelily nepříznivé situaci pouze provozy ze společnosti A. Provozy z jiných společností nebyly ovlivněny.
Mikro riziko vs. makroriziko
Makroekonomické riziko se liší od mikrorizika, protože se týká rizika napříč všemi podniky nebo odvětvími pro celé geografické regiony nebo země. Na rozdíl od mikrorizika není specifické pro konkrétní firmu. Makroekonomická rizika mohou pramenit ze změn ve vedení vlády, politických a občanských nepokojů, posunů měnové politiky a změn ve vládních nařízeních a zdanění.
Například vláda země by mohla uzákonit nové ekologické předpisy, které budou mít dopad na továrny. Právní předpisy by mohly zahrnovat nové poplatky a daně uvalené na všechny továrny s cílem odrazovat od znečištění, jako je uhlíková daň. Mohly by vyžadovat, aby továrny přepracovaly svá zařízení tak, aby snížily svůj dopad na životní prostředí. Tyto nové předpisy představují makroriziko, které by se nezaměřovalo jen na jednu společnost, ale postihlo by všechny společnosti působící v průmyslovém sektoru.
Politické riziko
Politické riziko je riziko, které by výnosy investice mohly utrpět v důsledku politických změn nebo nestability v zemi. Nestabilita ovlivňující výnosy investic by mohla pramenit ze změny vlády, legislativních orgánů, dalších zahraničních politiků nebo vojenské kontroly. Politické riziko je také známé jako „geopolitické riziko“ a stává se více faktorem, jak se prodlužuje časový horizont investic.
Riziko země
Souvisejícím pojmem je riziko země, což označuje soubor rizik spojených s investováním v konkrétní zemi.Riziko země se v jednotlivých zemích liší a může zahrnovat politické riziko, kurzové riziko, ekonomické riziko a riziko převodu. Riziko země označuje zejména riziko, že zahraniční vláda nebude schopna splácet své dluhopisy nebo jiné finanční závazky. V širším smyslu je riziko země míra, do jaké politické a ekonomické nepokoje ovlivňují cenné papíry emitentů podnikajících v konkrétní zemi.
Při investování mimo Spojené státy je nutné brát v úvahu riziko země. Vzhledem k tomu, že faktory jako politická nestabilita mohou způsobit velký zmatek na finančních trzích, riziko země může snížit očekávanou návratnost investic (ROI) cenných papírů. Téměř všechny nadnárodní společnosti čelí těmto rizikům a mnohé z nich se proti nim pojišťují, do jaké míry mohou.
Investoři se mohou před riziky některých zemí, jako je kurzové riziko, chránit zajištěním, ale jiná rizika, jako je politická nestabilita, nemají účinné zajištění.
Zvláštní úvahy
Společnost uvede mikro a makrorizika, kterým čelí, ve svých podáních u Komise pro cenné papíry a burzy (SEC). Například společnost Apple Inc. ve svém podání formuláře 10-K pro rok 2019 uvádí celou řadu rizik, která mají dopad na výsledek hospodaření společnosti. V rámci rizikových faktorů Apple uvádí, že většina činností společnosti v oblasti dodavatelského řetězce, výroby a montáže se nachází mimo Spojené státy. To vede k tomu, že značná část výkonnosti a činnosti společnosti výrazně závisí na globálních a regionálních ekonomických a politických faktorech. Apple čelí trvalému riziku, že nepříznivá mikro nebo makro událost v jiné zemi by mohla narušit jeho schopnost vyrábět své produkty.