Co je materiální částka?
V kontextu obchodování a investic je podstatnou částkou míra, do jaké se mění cena cenného papíru v určitém časovém období – do té míry, do jaké potvrzuje nebo vyvrací původní predikci obchodníka o výkonnosti cenného papíru.
V obecnějším smyslu může podstatná částka označovat jakoukoli částku nebo číslo, které stojí za zmínku, jako jsou zůstatky na účtech, účetní závěrky, zprávy akcionářů nebo konferenční hovory. Pokud něco není podstatnou částkou, považuje se to za příliš nevýznamné nebo triviální na to, aby se to zmiňovalo.
Klíčové způsoby
Pochopení podstatné částky
Hmotná částka, kterou se cenný papír pohybuje, buď potvrdí, nebo zmaří prognózy obchodníka. Pokud hmotná částka potvrdí prognózu, obchodník by měl pokračovat v obchodní strategii, na které založil své prognózy.
Pokud je však podstatná částka tahem, který jde proti původní prognóze obchodníka, obchodník by měl přehodnotit svůj obchodní přístup. Pragmatičtěji by tento tah měl spustit stop-loss trade, aby minimalizoval případné ztráty vyplývající z nepřesné prognózy.
Mimo obchodování je podstatná částka suma, která má nějaký význam. Pokud například firma přijde o 2 000 dolarů na chybně zpracované zásoby, obvykle by to nebyla podstatná částka. Pokud by ale přišla o 200 000 dolarů na zásoby, představovalo by to podstatnou částku.
Zvláštní úvahy
Neexistuje jedna univerzální podstatná částka pro obchod nebo strategii; přesný počet, který je považován za podstatnou částku, je pro každý obchod jiný. V důsledku toho to, co by bylo považováno za příznivou podstatnou částku pro jeden nástroj nebo cenný papír, může být považováno za nedostatečné pro jiný.
Obchodníci musí určit, co považují za významný, a tedy přijatelný stupeň rozptylu v pohybu ceny cenného papíru s každou novou investicí, kterou provedou, a přijmout okamžitá opatření, pokud by se čísla pohybovala mimo tyto hranice. Identifikace tohoto přijatelného rozsahu pohybu usnadňuje určení, jaká opatření přijmout, protože ceny v průběhu dne obchodování trochu kolísají.
Přesná čísla se sice liší, ale rozpětí podstatné částky musí být dostatečně velké, aby bylo podle měřítek zdravého rozumu považováno za významné. V případě akcií by nějaký mírný pohyb v průběhu obchodního dne pravděpodobně akcionáře společnosti příliš nezajímal a jako takový by pravděpodobně nebyl sdílen na žádné schůzce s investory.
Pouze v případě, že se podstatná částka posune natolik, aby naznačovala, že se ceny akcií rozhodně pohybují podle predikcí (nebo je dokonce překračují), nebo že se ceny pohybují směrem dramaticky odlišným od těchto predikcí, dojde k jakémukoliv oznámení.
Jak materiální částka ovlivňuje obchodování
Pokud podstatná částka potvrdí, že odhady obchodníka týkající se pohybů a cen cenného papíru jsou přesné, může působit jako odůvodnění pro nákup nebo prodej většího množství jednotek tohoto cenného papíru (akcií akcií nebo dluhopisů nebo jakéhokoli cenného papíru), než bylo původně plánováno. Na druhou stranu, pokud podstatná částka není v souladu s původními predikcemi, mohou obchodníci chránit své zájmy tím, že zahájí příkaz stop-loss, který fakticky omezuje množství peněz, které mohou ztratit, pokud ceny pokračují opačným směrem.
Vzhledem k tomu, že přesnost v odhadu cenových pohybů je klíčová, využívá mnoho investorů a obchodníků ke stanovení podstatné částky technické analýzy i vlastní instinkty. To zase usnadňuje rozhodování o tom, co podniknout, pokud se tento pohyb neshoduje s výkonem, jak byl původně odhadnut.
Často se má za to, že předpovídání podstatné částky může být pro ziskový obchodní systém důležitější než správné předpovídání cenového pohybu. Obchodníci, kteří toto číslo ve svých systémech nastaví špatně, riskují, že budou předčasně vyřazeni nebo podstoupí příliš velké riziko.