Co je to Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE)?
Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) je program vyvinutý Národní asociací obchodníků s cennými papíry (NASD), která je nyní známá jako FINRA, který umožňuje vykazování mimoburzovních (OTC) transakcí týkajících se způsobilých cenných papírů s pevným výnosem. Makléři, kteří jsou členy FINRA a zabývají se specifickými cennými papíry s pevným výnosem, jsou povinni vykazovat své transakce podle pravidel Komise pro cenné papíry a burzy (SEC).
Klíčové způsoby
Pochopení motoru pro podávání zpráv o obchodu a dodržování předpisů (TRACE)
Podle FINRA má využití programu TRACE vytvořit rovné podmínky pro všechny účastníky trhu. Toho je dosaženo tím, že jim bude v reálném čase poskytován komplexní přístup k informacím o cenách dluhopisů. Distribuce včasných obchodních dat má zajistit rovný přístup ke spolehlivým informacím o dluhopisech o firemních, agenturních a strukturovaných produktech.
V letech 1998-2001 schválila SEC pravidla přijatá NASD týkající se transakcí se všemi firemními dluhopisy USA a sekundárními OTC transakcemi s pevným výnosem. Tato pravidla byla vyvinuta s cílem přinést větší transparentnost cen na dluhopisových trzích. Následně byla v roce 2002 uvedena do hry TRACE, aby vyhověla nově schváleným pravidlům. Program nahradil předchozí systém stanovení pevných příjmů (Fixed Income Pricing System, FIPS) používaný od roku 1994.
TRACE je v současné době provozována Úřadem pro regulaci finančního průmyslu (FINRA). Program poskytuje individuálním investorům a profesionálům na trhu přístup k informacím o téměř všech OTC veřejných a soukromých obchodech s pevným výnosem. Program TRACE nabízí konsolidaci transakčních dat pro veřejné a soukromé podnikové dluhopisy, agenturní dluhy a sekuritizované produkty. To zahrnuje cenné papíry kryté aktivy a cenné papíry kryté hypotékou.
Co poskytuje TRACE trhu a regulačním orgánům
FINRA uvádí, že služby TRACE dále posilují integritu trhu. Investoři získávají přístup k těmto datům v reálném čase, aby mohli lépe pochopit a odhadnout výkonnost svých makléřských obchodů. FINRA dále tvrdí, že TRACE pomáhá regulačním orgánům s monitorováním trhu, cenotvorbou a kvalitou realizace.
Prostřednictvím TRACE jsou k dispozici různé úrovně služeb, které jsou placené i neplacené. Osobní, nekomerční přístup je zdarma pro zobrazení údajů o transakcích v reálném čase. Přístup pro individuálního profesionálního uživatele nebo licence na podnikové úrovni pro tyto displeje vyžaduje platby. Přístup k zobrazení údajů TRACE je dostupný prostřednictvím významných prodejců údajů o trhu a některých finančních webových stránek.
Další údaje TRACE
Mezi další datové služby a zdroje, které jsou k dispozici prostřednictvím TRACE, patří výkazy o transakcích a aktivitách ke konci dne, ukazatele tržní aktivity a výkonnosti a rozšířená historická data.
Například rozšířená historická data společnosti TRACE zahrnují informace na úrovni transakcí, jako je cena transakce, datum a čas provedení, velikost transakce a výnos. Údaje zahrnují také informace, jako jsou ukazatele nákupu/prodeje a informace o protistraně. Tyto údaje nebyly dříve veřejnosti dostupné.