Co je Národní asociace obchodníků s cennými papíry (NASD)?
Národní asociace obchodníků s cennými papíry (NASD) byla samoregulační organizací odvětví cenných papírů a předchůdkyní Úřadu pro regulaci finančního průmyslu (FINRA).Zodpovídala za provoz a regulaci burzovního a mimoburzovního trhu NASDAQ. Také administrovala zkoušky pro investiční profesionály, například zkoušku ze sedmé řady. NASD byl pověřen dohledem nad tržními operacemi NASDAQ.
Klíčové způsoby
Pochopení Národní asociace obchodníků s cennými papíry (NASD)
NASD byla založena v roce 1939, na základě ustanovení novely Maloneyho zákona z roku 1938 k zákonu o burzách cenných papírů z roku 1934. Byla také předním zakladatelem akciového trhu NASDAQ, který byl založen v roce 1971. NASD působila jako dozor nad operacemi na burze cenných papírů pro činnost na trhu a NASDAQ pod celkovým dohledem Komise pro cenné papíry a burzy (SEC), hrála vedoucí roli v řízení obchodování s akciemi na trhu od roku 1939 do roku 2007. V tomto roce se sloučila s regulační, vynucovací a arbitrážní složkou newyorské burzy a vytvořila FINRA.
Rok NASD se sloučil s regulační, exekuční a arbitrážní větví Newyorské burzy a vznikl Úřad pro regulaci finančního průmyslu (FINRA).
NASD vs. FINRA
FINRA je nezávislý regulační subjekt, který funguje podobně jako NASD a dohlíží na veškeré burzovní operace ve Spojených státech. Mezi jeho funkce patří dohled nad všemi makléřskými firmami, pobočkami a zástupci cenných papírů. FINRA je monitorována SEC a je oprávněna prosazovat pravidla a předpisy SEC.
Zajišťuje a usnadňuje udělování licencí zástupcům cenných papírů, kteří se zabývají všemi aspekty trhu. Požadavky na udělování licencí jsou vytvářeny ve spojení s předpisy a dohledem SEC. Přední licence FINRA zahrnují řady 3, 6 a 7. Kromě udělování licencí jednotlivcům a firmám FINRA také zajišťuje průběžné vzdělávací semináře a sleduje, zda jednotlivci a firmy působící na finančních trzích dodržují předpisy.
FINRA jako vedoucí regulační subjekt na trzích cenných papírů spravuje centrální registrační depozitář (CRD) na trhu, který zahrnuje záznamy o činnosti v oblasti cenných papírů pro všechny firmy a zástupce cenných papírů obchodující na trhu. FINRA je také vedoucím rozhodcem pro všechny obchodní spory na finančním trhu. Na finančních trzích je rozhodčí řízení vedoucím postupem pro řešení sporů mezi subjekty a obchodními zástupci. FINRA usnadňuje rozhodčí řízení, která jsou podobná formálním soudním případům, ale mají nižší náklady. Rozhodčí tribunály FINRA jsou odpovědné za vydávání konečných rozhodnutí v rozhodčích případech.