Co je návratnost prodeje (ROS)?
Návratnost tržeb (ROS) je poměr používaný k vyhodnocení provozní efektivity společnosti. Toto měřítko poskytuje přehled o tom, kolik zisku je produkováno na jeden dolar tržeb. Rostoucí ROS naznačuje, že společnost zlepšuje efektivitu, zatímco klesající ROS by mohl signalizovat hrozící finanční potíže. ROS úzce souvisí s provozní ziskovou marží firmy.
Klíčové způsoby
Return on Sales
Vzorec a výpočet návratnosti tržeb (ROS)
Vyhledejte čisté tržby a provozní zisk z výsledovky společnosti a vložte čísla do následujícího vzorce:
ROS
=
Provozní zisk
Čistý prodej
kde:
ROS
=
Návratnost prodeje
Provozní zisk se vypočítá jako zisk
před úrokem, nebo EBIT.
\begin{aligned}&\text{ROS} = \frac{\text{Provozní zisk}}{\text{Čistý prodej}}\\&\textbf{kde:}\\&\text{ROS}=\text{Návratnost prodeje}\\\text{Provozní zisk se vypočítá jako zisk}\\&\text{před úrokem, nebo EBIT.}\end{aligned}
ROS=Čistý obchodní ziskkde:ROS=Návratnost prodeje Provozní zisk se vypočítá jako zisk před úrokem, nebo EBIT.
Co vám může říct návratnost prodeje
Návratnost tržeb je finanční poměr, který vypočítává, jak efektivně společnost generuje zisky ze svých vrcholových příjmů. Měří výkonnost společnosti analýzou procentního podílu celkových příjmů, který je převeden na provozní zisky.
ROS se používá k porovnání výpočtů běžného období s výpočty z předchozích období. To umožňuje společnosti provádět analýzy trendů a porovnávat interní výkonnost efektivnosti v čase. Je také užitečné porovnat procento ROS jedné společnosti s procentem konkurenční společnosti, bez ohledu na rozsah.
Srovnání umožňuje snadněji posoudit výkonnost malé společnosti než společnosti z žebříčku Fortune 500. ROS by však mělo být použito pouze ke srovnání společností v rámci stejného odvětví, protože se v jednotlivých odvětvích značně liší. Například řetězec obchodů s potravinami má nižší marže, a tudíž nižší ROS ve srovnání s technologickou společností.
K popisu podobného finančního poměru se často používá výnos z prodeje a marže provozního zisku. Hlavní rozdíl mezi jednotlivými užitími spočívá ve způsobu, jakým jsou odvozeny jejich příslušné vzorce. Standardním způsobem psaní vzorce pro provozní marži je provozní výnos vydělený čistými tržbami. Výnos z prodeje je extrémně podobný s tím rozdílem, že čitatel se obvykle zapisuje jako zisk před úroky a daněmi (EBIT), zatímco jmenovatelem jsou stále čisté tržby.
Příklad použití vratky při prodeji
Například společnost, která generuje tržby ve výši 100 000 dolarů a požaduje celkové náklady ve výši 90 000 dolarů, aby generovala své příjmy, je méně efektivní než společnost, která generuje tržby ve výši 50 000 dolarů, ale požaduje celkové náklady ve výši pouze 30 000 dolarů.
ROS je větší, pokud vedení společnosti úspěšně snižuje náklady a zároveň zvyšuje výnosy. Stejným příkladem je společnost s 50 000 dolary v tržbách a 30 000 dolary v nákladech, která má provozní zisk 20 000 dolarů a ROS 40% (20 000 dolarů / 50 000 dolarů). Pokud chce vedení společnosti zvýšit efektivitu, může se zaměřit na zvyšování tržeb a zároveň postupné zvyšování výdajů, nebo se může zaměřit na snižování výdajů při zachování nebo zvyšování výnosů.
Omezení použití Return on Sales
Návratnost tržeb by měla být použita pouze pro srovnání společností, které působí ve stejném odvětví, a ideálně mezi těmi, které mají podobné obchodní modely a údaje o ročních tržbách. Společnosti v různých odvětvích s naprosto odlišnými obchodními modely mají velmi rozdílné provozní marže, takže jejich srovnání pomocí EBIT v čitateli by mohlo být matoucí.
EBITDA se někdy používá jako zástupný ukazatel pro provozní cash-flow, protože vylučuje nehotovostní výdaje, jako jsou odpisy. EBITDA se však nerovná cash-flow. To proto, že se neupravuje o případné zvýšení provozního kapitálu ani nezohledňuje kapitálové výdaje, které jsou potřebné pro podporu výroby a udržení základny aktiv společnosti – jako provozní cash-flow.
Co vám může říct návratnost prodeje?
Návratnost tržeb je finanční poměr, který vypočítává, jak efektivně společnost vytváří zisky ze svých vrcholových příjmů. Měří výkonnost společnosti analýzou procentního podílu celkových příjmů, který je převeden na provozní zisky. ROS se používá jako ukazatel efektivity i ziskovosti, protože ukazuje, jak efektivně společnost vyrábí své základní produkty a služby a jak její vedení řídí podnikání.
Jaký je rozdíl mezi ROS a provozní marží?
K popisu podobného finančního poměru se často používá výnos z prodeje a marže provozního zisku. Hlavní rozdíl mezi jednotlivými způsoby použití spočívá ve způsobu, jakým jsou odvozeny jejich příslušné vzorce. Standardním způsobem psaní vzorce pro provozní marži je provozní výnos dělený čistým prodejem. Výnos z prodeje je extrémně podobný s tím rozdílem, že čitatel je obvykle zapsán jako zisk před úroky a daněmi (EBIT), zatímco jmenovatelem je stále čistý prodej.
Jaké jsou limity návratnosti prodeje?
Návratnost tržeb by měla být použita pouze pro srovnání společností, které působí ve stejném odvětví, a ideálně mezi těmi, které mají podobné obchodní modely a údaje o ročních tržbách. Například řetězec s potravinami má nižší marže, a tudíž nižší ROS ve srovnání s technologickou společností. Společnosti v různých odvětvích s naprosto odlišnými obchodními modely mají velmi rozdílné provozní marže, takže jejich srovnání pomocí EBIT v čitateli by mohlo být matoucí.