Co je sdílení třídy C?
Akcie třídy C jsou třídou podílových fondů, která se vyznačuje úrovňovou zátěží, která zahrnuje roční poplatky za marketing, distribuci a obsluhu fondu, stanovené v pevném procentu. Tyto poplatky představují provizi pro firmu nebo jednotlivce, který pomáhá investorovi rozhodnout se, který fond bude vlastnit. Poplatky jsou účtovány ročně.
Pro srovnání, front-end load nese poplatky zaplacené při nákupu akcií a back-end load hodnotí poplatky, když investor prodává akcie; a no-load fondy neobsahují vůbec žádné poplatky za provizi, přičemž poplatky se jednoduše počítají do čisté hodnoty aktiv (NAV) fondu.
Klíčové způsoby
Základy akcií třídy C
Ve srovnání s ostatními třídami podílových listů podílových listů podílových listů podílových listů podílových listů podílových listů podílových listů podílových listů ve třídě C mají často nižší nákladové poměry než podílové listy ve třídě B. Mají však vyšší nákladové poměry než podílové listy ve třídě A. Výdajové poměry jsou celkové roční náklady na správu podílového fondu. V důsledku toho mohou být podílové listy ve třídě C dobrou volbou pro investory s relativně krátkodobým horizontem, kteří si podílový fond hodlají ponechat jen na několik let.
Průběžné poplatky, které tvoří zatížení na úrovni C-akcie, jsou oficiálně známé jako 12b-1 poplatky, pojmenované podle paragrafu zákona o investičních společnostech z roku 1940. Celkové 12b-1 poplatky jsou limitovány na 1% ročně. V tomto 1% poplatku mohou být distribuční a marketingové výdaje až 0,75%, zatímco servisní poplatky max. na 0,25%. Ačkoli je poplatek 12b-1 určen pro marketing, slouží především k odměně zprostředkovatelů, kteří prodávají akcie fondu. V jistém smyslu je to provize, kterou investor platí do podílového fondu každý rok, místo transakční.
Ostatní podílové třídy podílových fondů mají také 12b-1 poplatky, ale v různé míře. Poplatky účtované za akcie třídy A jsou obvykle nižší, což kompenzuje vysoké počáteční provize, které tato kategorie platí. C-akcie mají tendenci vždy platit maximálně 1% a vzhledem k tomu, že 12b-1 poplatky figurují v celkovém nákladovém poměru podílového fondu, jejich přítomnost může posunout tento roční nákladový poměr nad 2% pro třídu C-akcionáře.
Na rozdíl od akcií třídy A nemají akcie třídy C frontend náklad, ale často nesou malý back-end náklad, oficiálně známý jako podmíněný odložený prodejní poplatek (CDSC), stejně jako nesou akcie třídy B. Tyto náklady pro akcie třídy C jsou však mnohem menší, obvykle jen kolem 1%, a obvykle zmizí, jakmile investor drží podílový fond po dobu jednoho roku.
Žádná zálohová provize – celý vklad je investován
Žádný back-end prodejní poplatek po jednom roce
Dobrá střednědobá (1-3 roky) investice
Vysoké poměry výdajů
Zpětné zatížení při výběrech v prvním roce
Není dobré pro strategii buy-and-hold
Kdo by měl investovat do akcií třídy C?
Kvůli zátěži back-end účtované při krátkodobých odkupech se investoři, kteří plánují vybrat finanční prostředky během jednoho roku, mohou chtít vyhnout akciím typu C. Na druhou stranu vyšší průběžné výdaje spojené s akciemi typu C z nich činí ne zcela ideální možnost pro dlouhodobé investory.
Rozdíly v konečných hodnotách investic s různými poplatky mohou být obrovské, pokud jsou drženy po podstatnou dobu – řekněme v penzijním fondu. Vezměte si například investici 50 000 dolarů do fondu, který vrací 6% a účtuje si roční provozní poplatky ve výši 2,25%, který je držen po dobu 30 let. Konečná částka, kterou investor obdrží, se bude rovnat 145 093,83 dolaru. Fond se stejnou investovanou částkou a stejnými ročními výnosy, ale s ročními provozními poplatky ve výši 0,45% nabídne investorovi výrazně více, s konečnou hodnotou 250 832,55 dolaru.
Akcie třídy C by nejlépe fungovaly pro investory, kteří si fond plánují ponechat po omezenou přechodnou dobu, optimálně déle než jeden rok, ale méně než tři. Tak se držíte dostatečně dlouho, abyste se vyhnuli CDSC, ale ne tak dlouho, aby si vysoký poměr výdajů vybral velkou daň na celkovém výnosu fondu.
Real World Example of Class C Shares
Růstový fond Calamos je příkladem fondu s akciemi třídy A i třídy C. Akcie třídy A si účtují nákladový poměr 1,40%. Z této částky je 0,25% poplatek 12b-1. Mají maximálně 4,75% zatížení frontendu, které se snižuje na základě částky, která je investována. Akcie třídy C fondu nemají zatížení frontendu, ale nesou maximálně 1% CDSC u akcií držených méně než jeden rok. Akcie třídy C také ukládají maximální 1% poplatek 12b-1, což posouvá celkový nákladový poměr fondu na 2,15%.