Co je to poplatek za vykoupení?
Poplatek za zpětný odkup je poplatek účtovaný investorovi při prodeji akcií z fondu. Tento poplatek, známý také jako výstupní poplatek, poplatek za tržní načasování nebo poplatek za krátkodobé obchodování, účtuje fondová společnost a poté se připočítává zpět do fondu. Obvykle platí pouze v případě, že jsou akcie prodány ve stanoveném časovém rámci.
Klíčové způsoby
Jak funguje výkupní poplatek
Poplatek za zpětný odkup je často spojen s podílovým fondem. Když investor prodá akcie fondu, může si poplatek za zpětný odkup účtovat společnost, která jej provozuje. Aby se podpořila spravedlnost, jsou rozděleny mezi akcionáře fondu v souladu s částkou, kterou investovali.
Podílové fondy jsou obvykle součástí dlouhodobé investiční strategie a nejsou obvykle určeny ke krátkodobému obchodování nebo k ziskům z tržního načasování. Z tohoto důvodu je načasování podílových fondů, i když je legální, zamračenou praxí, která obvykle vede k dodatečnému poplatku pro investora.
Aby fondy odradily od krátkodobého obchodování, obvykle si účtují výkupní poplatek ve stanoveném časovém rámci. Obvykle je to 30 dní, i když v některých případech se časové období může protáhnout na 90 dní, 180 dní, jeden rok nebo více.
Poplatek za odkup je investorům často účtován, když opouštějí nebo prodávají svou pozici. Účtování poplatku předem je vzácné a hrozí, že odradí vklady.
Investoři obvykle nejsou zpoplatněni za odkup akcií investice, pokud je mimo stanovenou minimální dobu držení.
Výhody výkupních poplatků
Redemptivní poplatky mohou minimalizovat krátkodobost, protože zvyšují transakční náklady na opakovaný nákup a prodej akcií fondů. V mnoha případech jsou považovány za nutné zlo, které chrání ostatní investory před vyššími transakčními náklady.
Aktivní krátkodobé odkupy vedou ke dvěma významným otázkám pro správce fondu včetně:
Poplatky za odkoupení se uplatňují, aby peněžní pozice a provozní náklady fondu zůstaly nižší. Účtováním investorovi, který se rozhodne odkoupit akcie během stanoveného časového období, je fond schopen získat zpět transakční náklady spojené s odkoupením a chránit ostatní investory před nutností platit účet prostřednictvím vyšších nákladů na akcii.
Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) obecně omezuje poplatky za zpětný odkup na 2% z prodejní částky.
Poplatky za odkoupení vs. Back-End Sales Loads
Zpětné prodejní náklady jsou vypláceny zprostředkovatelům a strukturovány jako součást plánu provizí z prodeje dané třídy akcií. Tyto poplatky mohou být statickým procentuálním poplatkem nebo podmíněným odložením.
Statické prodejní zatížení back-end platí po dobu trvání podílu a účtuje se jako procento z prodaných aktiv. Obvykle jsou nižší než poplatky za front-end, v průměru přibližně 1%. Podmíněné odložené poplatky za back-end na druhou stranu klesají po dobu trvání investice. Mohou dokonce vypršet po stanoveném časovém období, v takovém případě by mohla být třída akcií způsobilá pro reklasifikaci.
Poplatky za zpětné odkoupení se liší od nákladů za zpětné odkoupení, protože jsou spojeny s ročními provozními náklady fondu. Poplatky za zpětné odkoupení jsou navíc typicky platné pouze po krátkou dobu – většina společností fondů používá časový rámec 30 dnů.
Zvláštní úvahy
Investování do podílového fondu může nést četné poplatky po celou dobu trvání investice a je důležité, aby investoři rozuměli všem před nákupem a prodejem, aby ochránili své potenciální výnosy. Další související poplatky mohou zahrnovat prodejní náklady, 12b-1 poplatky a poplatky za vedení účtů.