Co je dvouprocentní pravidlo?
Pravidlo 2% je investiční strategie, kdy investor neriskuje více než 2% svého disponibilního kapitálu na jednom jediném obchodě. Pro zavedení pravidla 2% musí investor nejprve vypočítat, jaká jsou 2% jeho disponibilního obchodního kapitálu: to se označuje jako rizikový kapitál (CaR). Do výpočtu by měly být započteny makléřské poplatky za nákup a prodej akcií, aby se určila maximální přípustná výše kapitálu k riziku. Maximální přípustné riziko se pak vydělí zastavenou ztrátovou částkou, aby se určil počet akcií, které lze koupit.
Klíčové způsoby
Jak funguje pravidlo 2 %
Pravidlo 2% je omezení, které investoři uvalují na své obchodní aktivity, aby se udrželi v rámci specifikovaných parametrů řízení rizik. Například investor, který používá pravidlo 2% a má obchodní účet v hodnotě 100 000 dolarů, neriskuje více než 2 000 dolarů – nebo 2% hodnoty účtu – na konkrétní investici. Tím, že ví, jaké procento investičního kapitálu může být ohroženo, může investor pracovat zpětně, aby určil celkový počet akcií k nákupu. Investor může také použít příkazy k zastavení ztrát, aby omezil riziko poklesu.
V případě, že se změní podmínky na trhu, může investor zavést příkaz k zastavení obchodování, aby omezil svou nepříznivou expozici ztrátě, která představuje pouze 2 % jeho celkového obchodního kapitálu. I když obchodník zaznamená deset po sobě jdoucích ztrát, při využití této investiční strategie bude čerpat svůj účet dolů pouze o 20 %. Pravidlo 2 % lze použít v kombinaci s dalšími strategiemi řízení rizik, aby pomohl zachovat kapitál obchodníka. Investor může například zastavit obchodování na měsíc, pokud byla splněna maximální přípustná výše kapitálu, kterou je ochoten riskovat.
Použití pravidla 2% s pořadím Stop Loss
Předpokládejme, že obchodník má obchodní účet ve výši 50 000 dolarů a chce obchodovat s firmou Apple, Inc. (AAPL). Při použití pravidla 2% může obchodník riskovat kapitál ve výši 1 000 dolarů (50 000 dolarů x 0,02%). Pokud se AAPL obchoduje za 170 dolarů a obchodník chce využít stopku ve výši 15 dolarů, může si koupit 67 akcií (1 000 dolarů / 15 dolarů). Pokud existuje poplatek 25 dolarů za zaokrouhlení, obchodník si může koupit 65 akcií (975 dolarů / 15 dolarů).
V praxi musí obchodníci vzít v úvahu také náklady na skluz a riziko výpadku. Ty mohou vést k událostem, které činí potenciál ztráty výrazně větší než 2%. Například pokud by obchodník držel pozici AAPL přes noc a následující den po oznámení zisku se otevřela na 140 dolarech, výsledkem by byla 4% ztráta (1000 dolarů / 30 dolarů).