Co je Overnight Trading?
Jednodenním obchodováním se rozumí obchody, které jsou umístěny po uzavření burzy a před jejím otevřením. Doba jednodenního obchodování se může lišit v závislosti na druhu burzy, na které investor usiluje o transakci. Ne všechny trhy mají jednodenní obchodování. Jednodenní obchodování je prodloužením obchodování po uzavření burzy.
Klíčové způsoby
Pochopení přes noc obchodování
Jednodenní obchodování zahrnuje širokou škálu příkazů, které jsou umístěny mimo standardní tržní hodiny. Napříč finančními trhy existují různé způsoby obchodování prostřednictvím různých burz. Mezi hlavní trhy patří akcie a dluhopisy. Mezi alternativní trhy patří devizy a kryptoměny.
Každý trh má standardy pro obchodování přes noc, které musí investoři zvážit při uzavírání obchodů v mimotržních hodinách. Například s některými mimoburzovními (OTC) produkty nelze obchodovat mimo provozní dobu. Devizový (forexový) trh se naopak nezavírá během týdne, takže nedochází ke skutečnému obchodování přes noc v tom smyslu, že je otevřeno ve všech hodinách kromě víkendů.
Mimo běžné tržní hodiny, což je pro americké burzy obvykle od 9:30 do 16:00. ET, likvidita je obvykle nižší. To znamená méně účastníků, větší rozpětí nabídky a poptávky a potenciálně nevyzpytatelné cenové pohyby a vysokou volatilitu.
Forex a přes noc obchodování
Forexový trh je největší ve finančním průmyslu a je místem, kde se obchodují globální měny. Forexové obchodování může být prováděno 24 hodin denně pět dní v týdnu. Proto forexový trh technicky nemá jednodenní obchodování, protože je otevřen po celou dobu v týdnu. Mnoho denních obchodníků se rozhodne obchodovat s měnami z tohoto důvodu.
Překrývání obchodních hodin mezi Severní Amerikou, Austrálií, Asií a evropskými trhy umožňuje obchodníkovi provádět forexový obchod prostřednictvím makléře-dealera kdykoliv.
Americké burzy a přes noc obchodování
Akcie v USA se obchodují na primárních burzách mezi 9:30 a 16:00. ET. To je doba, kdy burza spolu s dalšími sítěmi nazývanými elektronické komunikační sítě (ECN) usnadňují obchodování. Obchodování na ECN lze stále provádět před otevřením primárních burz a po uzavření.
Obchodování ECN začíná ve 4:00 a končí ve 20:00. ET. Říká se jim prodloužené hodiny nebo prodloužené obchodování.
Vzájemné fondy a noční obchodování
Podílové fondy se řídí pravidlem oceňování forwardové čisté hodnoty aktiv (NAV), které vyžaduje, aby všechny příkazy zadané po uzavření trhu obdržely následující den uzavírací cenu NAV. Toto pravidlo pomáhá zajistit hladké uzavření účtů NAV na konci každého dne pro podílové fondy.
Vzhledem k tomu, že čisté hodnoty aktiv se počítají pouze jednou denně, může investor podílového fondu ze dne na den zaznamenat podstatný rozdíl v uzavírací ceně. Pro investory podílového fondu to může představovat větší pobídku k uzavření obchodu před uzavřením běžného dne trhu.
Objednávky mohou být zadány mimo běžné tržní hodiny, ale transakce nejsou zpracovány, dokud není k dispozici hodnota NAV.
Bond Market Overnight Trading
Dluhopisy se také obchodují na burzách po celý den. Vydávají se však pouze na určitých burzách, což omezuje jejich dostupnost k obchodování.
Dluhopisy obchodují prostřednictvím tvůrců trhu a jsou kotovány na různých burzách, včetně burz dluhopisů na newyorské burze (NYSE) a Nasdaqu. Na burze NYSE lze s dluhopisy obchodovat od 4:00 do 20:00. ET.
Příklad nočního obchodování s akciemi
Následující graf znázorňuje noční obchodování s akciemi Apple Inc. Burza Nasdaq, na které je AAPL kótováno, zavírá v 16:00 na vysokém objemu. Začíná obchodování po zavírací době. Objem klesá, až na velký výkyv v 17:01. Cena se od uzavírací ceny drží o něco níže, poslední transakce se uskuteční v 19:59.
Následující den dochází k prvnímu obchodu ve 4:00 ráno, a to za vyšší cenu, než byla akce předchozí noci. Objem je v době před uvedením na trh relativně nízký a poté eskaluje při otevření burzy Nasdaq v 9:30 ráno.
Apple má ve srovnání s mnoha akciemi relativně aktivní obchodování přes noc. Ne všechny akcie mají aktivní obchodování přes noc jako v tomto příkladu.