Co jsou to přenosné pojistné smlouvy (TIPS)?
Převoditelné pojistné smlouvy (TIPS) jsou životní pojistky, které umožňují převoditelné postoupení dobrodince. V těchto případech majitel prodá pojistku investorovi se slevou z nominální hodnoty pojištění. Kupující, který se stane dobrodincem pojistky, zaplatí veškeré následné pojistné a obdrží vypořádací hodnotu, když pojištěná osoba zemře. Také se tomu říká viatikální vypořádání.
Pochopení přenositelných pojistných smluv (TIPS)
Převoditelné pojistné smlouvy mají garantovanou jistinu, podobně jako dluhopis, ale nejistou splatnost. Vzhledem k tomu, že se prodávají s výraznými slevami, mají TIPS často vysoké výnosy. TIPS sice neobsahují žádná externí rizika, jako je kolísání úrokových sazeb, ale mají riziko prodloužené splatnosti. Čím déle pojištěný žije, tím menší je výnos pro investora.
Mezi dva primární typy TIPS patří viatikály a životní vyrovnání. Oba typy fungují podobně, mají však různou očekávanou splatnost. Viaticals jsou pojistky pro nevyléčitelně nemocné osoby, které mají očekávanou délku života dva roky. Životní vyrovnání mají za pojištěnce seniory, což prodlužuje očekávanou délku života na odhadované dva až 15 let.
Rozhodnutí Nejvyššího soudu
Nejvyšší soud USA rozhodl v roce 1911 ve věci Grigsby vs. Russell, že lidé mají právo prodávat své pojistky tímto způsobem. „Je žádoucí dát životním pojistkám běžné vlastnosti majetku. Odepřít právo prodávat s výjimkou osob, které mají takový zájem, znamená znatelně snížit hodnotu smlouvy v rukou majitele,“ rozhodl soud.
Přenositelnost životních pojistek nabrala na obrátkách v 80. letech, kdy lidé trpící AIDS prodávali své pojistky, někdy proto, aby získali peníze na svou péči.
Nejméně 43 států nastavilo pravidla pro viatikální vypořádání po stížnostech, že syndikáty kupovaly pojistky za spekulativními účely. “Třicet regulovaných států má zákonem nařízenou dvouletou čekací dobu, než může člověk prodat svou životní pojistku, zatímco 11 států má pětiletou čekací dobu a jeden stát, v Minnesotě, má čtyřletou čekací dobu. Většina států má v rámci svých zákonů o životním vypořádání ustanovení, podle kterých může člověk prodat svou pojistku před čekací dobou, pokud splní určitá kritéria (tj. vlastník/pojištěný je nevyléčitelně nebo chronicky nemocný, rozvod, odchod do důchodu, tělesné nebo duševní postižení atd.),” tvrdí Asociace pro vypořádání životního pojištění.
Michigan a Nové Mexiko regulují pouze viatikální osady, zatímco Alabama, Missouri, Jižní Karolína, Jižní Dakota, Wyoming a Washington, D.C. neregulují viatikální ani životní osady. Většina neregulovaných států a států, které regulují pouze viatikály, s výjimkou Missouri, která má jednoleté období contestability, má dvouleté období contestability podle jejich všeobecného pojistného kódu, podle LISA.