Co je to příjmový fond?
Příjmový fond je typ podílového fondu nebo fondu obchodovaného na burze (ETF), který klade důraz na běžný příjem, buď na měsíční nebo čtvrtletní bázi, na rozdíl od kapitálových zisků nebo zhodnocení. Takové fondy obvykle drží různé vládní, komunální a podnikové dluhové obligace, přednostní akcie, nástroje peněžního trhu a akcie vyplácející dividendy.
Klíčové způsoby
Základy příjmových fondů
Existují dva oblíbené typy vysoce rizikových fondů, které se také zaměřují hlavně na příjem: vysoce výnosové dluhopisové fondy, které investují především do korporátních junk bonds a bankovní úvěrové fondy, které investují do půjček s pohyblivou sazbou emitovaných bankami nebo jinými finančními institucemi.
Příjmové fondy se vyskytují v několika variantách. Primární diferenciace zahrnuje typy cenných papírů, do kterých investují, aby vytvořily příjem.
Fondy peněžního trhu
Fondy peněžního trhu obvykle investují do depozitních certifikátů (CD), komerčních cenných papírů a krátkodobých pokladničních poukázek. Tyto fondy jsou navrženy jako velmi bezpečné investice, jejichž cílem je vždy udržet nízkou cenu akcií, ale mají také tendenci nabízet relativně nízké výnosy. Zatímco tyto fondy nenesou pojištění Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) jako bankovní produkty, fondy peněžního trhu tradičně poskytují vysoký stupeň bezpečnosti.
Dluhopisové fondy
Dluhopisové fondy obvykle investují do podnikových a státních dluhopisů. Státní dluhopisové fondy nenesou prakticky žádné riziko selhání, a proto mohou působit jako bezpečné útočiště pro investory v době nejistoty, ale běžně nabízejí nižší výnosy než srovnatelné podnikové dluhopisové fondy. Podnikové dluhopisy s sebou nesou dodatečné riziko, že emitent nemusí být schopen provádět splátky jistiny nebo úroků. V důsledku toho mají tendenci platit vyšší úrokové sazby, aby dodatečné riziko zohlednily. Podnikové dluhopisové fondy lze rozdělit na dluhopisové fondy investičního stupně a na fondy dluhopisové pod investičním stupněm, nebo na „junk“ fondy.
Kapitálové fondy
Mnoho společností vyplácí dividendy ze svých akcií. Fondy investované především do akcií, které vyplácejí pravidelné dividendy, jsou známé jako fondy výnosů z akcií. Tyto typy fondů jsou oblíbené zejména mezi investory v důchodovém věku, kteří se snaží vyžít z předvídatelného měsíčního příjmu generovaného z jejich portfolií. Z historického hlediska dividendy poskytovaly významné procento z celkového dlouhodobého výnosu akcií.
Ostatní příjmové fondy
Mezi další fondy produkující příjmy patří fondy zaměřené na realitní investiční fondy (REITs), master limited partnership (MLP) a prioritní akcie.
Příklad příjmového fondu
Fond T. Rowe Price Equity Income Fund má k 1. čtvrtletí 2021 čistá aktiva ve výši 17,51 miliardy dolarů a usiluje o vysoké tempo růstu prostřednictvím vysokých dividend vyplácejících akcií v kombinaci s kapitálovým zhodnocením. Fond, který rozděluje výplaty čtvrtletně, vyplatil dividendu ve výši 0,18 dolarů na akcii k 14. prosinci 2020. Fond si vedl relativně v souladu se svou referenční hodnotou. Investice ve výši 10 000 dolarů do fondu T. Rowe Price Equity Income Fund při založení v roce 1985 by měla k 28. únoru 2021 hodnotu kolem 24 5100 dolarů. Lipper Equity Income Funds Průměrný výsledek za stejnou částku za stejné období by byl asi 25 150 dolarů.