Co je vlastnické obchodování?
Proprietární obchodování se týká finanční společnosti nebo komerční banky, která investuje za účelem přímého tržního zisku, spíše než aby vydělávala dolary z provizí obchodováním jménem klientů. Také známý jako „prop trading“, tento druh obchodní činnosti nastává, když se finanční společnost rozhodne profitovat z tržních činností, spíše než z provizí s nízkou marží získaných prostřednictvím obchodní činnosti klientů. Proprietární obchodování může zahrnovat obchodování s akciemi, dluhopisy, komoditami, měnami nebo jinými nástroji.
Finanční firmy nebo komerční banky, které se zabývají obchodováním na vlastní účet, se domnívají, že mají konkurenční výhodu, která jim umožní získat roční výnos, který přesahuje indexové investování, zhodnocení výnosů dluhopisů nebo jiné investiční styly.
Proprietární obchodování
Klíčové způsoby
Jak funguje majetkové obchodování?
Výhody obchodování na vlastní pěst
Existuje mnoho výhod, které obchodování na vlastní účet poskytuje finanční instituci nebo komerční bance, především vyšší čtvrtletní a roční zisky. Když makléřská firma nebo investiční banka obchoduje jménem klientů, získává výnosy ve formě provizí a poplatků. Tento příjem může představovat velmi malé procento z celkové investované částky nebo vytvořeného zisku, ale tento proces také umožňuje instituci realizovat 100% zisku získaného z investice.
Druhým přínosem je, že instituce je schopna skladovat zásoby cenných papírů. To pomáhá dvěma způsoby. Za prvé, jakákoli spekulativní inventura umožňuje instituci nabídnout klientům nečekanou výhodu. Za druhé, pomáhá těmto institucím připravit se na sestupné nebo nelikvidní trhy, když je těžší nakoupit nebo prodat cenné papíry na volném trhu.
Konečný přínos je spojen s druhým přínosem. Proprietární obchodování umožňuje finanční instituci stát se vlivným tvůrcem trhu tím, že poskytuje likviditu na konkrétní cenný papír nebo skupinu cenných papírů.
Příklad vlastnického obchodního stolu
Aby obchodování na vlastní účet bylo efektivní a zároveň pamatovalo na klienty dané instituce, oddělení obchodování na vlastní účet je obvykle „odříznuto“ od ostatních obchodních oddělení. Toto oddělení odpovídá za část výnosů finanční instituce, která nesouvisí s prací klienta a přitom jedná samostatně.
Vlastní obchodní přepážky však mohou fungovat i jako tvůrci trhu, jak je uvedeno výše. Tato situace nastává, když chce klient obchodovat velké množství jednoho cenného papíru nebo obchodovat s vysoce nelikvidním cenným papírem. Vzhledem k tomu, že pro tento typ obchodu není mnoho kupujících nebo prodávajících, bude jako kupující nebo prodávající působit vlastní obchodní přepážka, která iniciuje druhou stranu obchodu klienta.