Co je to oceňovací rezerva?
Rezervy na ocenění jsou aktiva, která si pojišťovny ukládají stranou podle státního práva, aby zmírnily riziko poklesu hodnoty investic, které drží. Fungují jako zajištění investičního portfolia a zajišťují, aby pojišťovna zůstala solventní.
Vzhledem k tomu, že smlouvy jako životní pojištění, zdravotní pojištění a různé anuity mohou být v platnosti po delší dobu, rezervy na ocenění chrání pojišťovnu před ztrátami z investic, které nemusí plnit podle očekávání. To pomáhá zajistit, aby pojistníkům byly vyplaceny náhrady škod a aby pojistníci dostávali příjmy i v případě, že aktiva pojišťovny ztrácejí hodnotu.
Klíčové způsoby
Pochopení rezervy na ocenění
Pojišťovny dostávají pojistné za služby, které poskytují. Na oplátku, když klient podá pojistnou událost, kterou je třeba vyplatit, musí pojišťovna zajistit, aby měla peníze na zaplacení této žádosti.
Totéž platí pro všechny anuity, které pojišťovna vydává. Musí zajistit, aby mohla plnit pravidelné platby anuity. Z těchto důvodů je pro pojišťovnu zásadní sledovat své rezervy a investice, aby zůstala solventní. V tom pojišťovnám pomáhají rezervy na ocenění.
Rezervy na ocenění zajišťují, aby pojišťovna držela dostatek aktiv ke krytí všech rizik, která vyplývají ze smluv, které uzavřela. Regulátoři se zaměřují na použití kapitálových požadavků založených na riziku k měření míry solventnosti pojišťoven, což je pohled na aktiva společnosti oproti jejím závazkům odděleně spíše než na její aktiva oproti jejím závazkům dohromady.
Historie oceňovacích rezerv
Požadavky na rezervu pro oceňování se v průběhu let měnily. Před rokem 1992 vyžadovala Národní asociace pojišťovacích komisařů povinnou rezervu pro oceňování cenných papírů, aby se chránila před poklesem hodnoty cenných papírů, které pojišťovna drží.
Po roce 1992 však byly požadavky na povinnou rezervu pro oceňování cenných papírů změněny tak, aby zahrnovaly rezervu pro oceňování aktiv a rezervu pro udržování úroků. To odráželo povahu pojišťovací činnosti, kdy společnosti drží různé kategorie aktiv a zákazníci nakupují více produktů spojených s anuitou.
Změna požadavků na rezervy na ocenění
Životní pojišťovny mají povinnost vyplácet oprávněným osobám, které si sjednávají pojištění a anuity. Tyto společnosti musí mít v rezervě přiměřenou výši aktiv, aby se ujistily, že mohou tyto závazky plnit po mnoho let, po která mohou pojistky platit.
Různé státní zákony a normy vyžadují, aby se tato úroveň vypočítávala na pojistněmatematickém základě. Tento přístup zohledňuje očekávané nároky mezi pojistníky plus prognózy budoucího pojistného, které společnost obdrží a kolik úroků může společnost očekávat, že vydělá.
Přesto se trh s pojišťovacími a anuitními produkty v 80. letech minulého století měnil. Americká rada pro životní pojištění (American Council of Life Insurers) uvedla, že v roce 1980 představovalo životní pojištění 51% rezerv držených společnostmi, zatímco rezervy držené pro jednotlivé anuity představovaly pouze 8%. Pak do roku 1990 rezervy pro životní pojištění klesly na 29% všech rezerv, zatímco procento držené pro jednotlivé anuity se vyšplhalo až na 23%. To odráželo růst popularity penzijních plánů, které byly spravovány pojišťovnami.