Co je Russell 3000 Index?
Russell 3000 Index je akciový index vážený tržní kapitalizací udržovaný společností FTSE Russell, který poskytuje expozici celému americkému akciovému trhu. Index sleduje výkonnost 3 000 největších akcií obchodovaných v USA, které představují asi 97% všech akciových cenných papírů obchodovaných v USA.
Klíčové způsoby
Pochopení indexu Russell 3000
Russell 3000 Index slouží jako stavební kámen pro širokou škálu finančních produktů, mezi které patří Russell 1000 s velkou kapitalizací a Russell 2000 index s malou kapitalizací. Největších 1000 akcií indexovaných v Russell 3000 tvoří Russell 1000, zatímco Russell 2000 je podmnožinou nejmenších 2000 složek.
Russell 3000 měří výkonnost největších 3 000 amerických společností, které představují přibližně 97% investovatelného amerického akciového trhu. Russell 3000 Index je konstruován tak, aby poskytoval komplexní, nezaujatý a stabilní barometr širokého trhu a je každoročně kompletně rekonstituován, aby zajistil zahrnutí nových a rostoucích akcií.
Významnou část podkladového indexu představují cenné papíry ve finančním, spotřebitelském, zdravotnickém a technologickém sektoru. Váha technologického sektoru v indexu se v posledních deseti letech vytrvale zvyšuje, protože mnoho firem se přizpůsobilo stále více technicky zaměřené ekonomice. Největší holdingy tvoří technologičtí giganti jako Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Meta (FB), dříve Facebook, a Amazon (AMZN).
Průměrná tržní kapitalizace akcií v indexu dosahuje 530 miliard dolarů a medián 2,5 miliardy dolarů k říjnu 2021.
Rekonstituce Russellova indexu
Russell U.S. Indexy jsou navrženy tak, aby odrážely neustále se měnící americký akciový trh, a roční proces rekonstituce je rozhodující pro zachování přesného zastoupení.Když jsou indexy rekonstituovány, breakpointy mezi akciemi s velkou, střední a malou kapitalizací jsou redefinovány tak, aby zajistily zachycení tržních změn, které nastaly v předchozím roce.
Firmy jsou také hodnoceny, aby se zjistilo, kde leží v rámci spektra investičních stylů od hodnoty k růstu. Výsledkem je, že společnosti budou přidány, odstraněny nebo vyměněny mezi modely Russell 3000, 2000 a 1000.
Akcie v indexu Russell 3000 se rekonstituují jednou ročně, poslední červnový pátek. Květen je hodnotícím měsícem, kdy jsou všechny způsobilé americké společnosti seřazeny tak, aby vytvořily předběžné portfolio Russell Reconstitution. V této době jsou všechny způsobilé cenné papíry seřazeny podle jejich aktuální tržní kapitalizace. To zajišťuje, že rostoucí nebo zmenšující se společnosti jsou v celkovém indexu přesně zastoupeny.
Kdykoli, pokud určitý cenný papír již není způsobilý pro členství, pak je při příští plánované rekonstrukci jmenována náhrada. Počet cenných papírů v indexu tak bude kolísat podle firemních akcí, jako jsou fúze, akvizice nebo odchod do soukromých rukou.
Rekonstituce Russellova indexu 2021
Počínaje 4. červnem 2021 byly trhům sdělovány předběžné seznamy a aktualizace byly poskytovány 11., 18. a 25. června. Nově rekonstruované indexy vstoupily v platnost po uzavření trhu 25. června. Očekává se, že změna rovnováhy povede k rekordnímu příklonu k větším společnostem nad malými, růstovým společnostem nad hodnotou a technologiím/zdravotní péči nad ostatními sektory.
Největších pět společností v Russellově americkém indexu zůstalo od rekonstituce v roce 2019 beze změny, ale pořadí se od té doby změnilo. Největší společností v indexu je opět Apple, následovaný Microsoftem, který je nyní druhou největší společností v indexu po vzájemných obchodech. Celkový tržní strop deseti největších společností se od loňské rekonstituce zvýšil.
Omezení indexu Russell 3000
Mnoho investorů si často plete nákup Russell 3000 jako způsob zajištění diverzifikované směsi akcií s velkými, středními a malými kapitalizacemi. Pravdou však je, že akcie s velkými kapitalizacemi řídí většinu výkonnosti indexu, zatímco výnosy jiných segmentů jsou přehlíženy. V důsledku toho výkonnost Russell 3000 často vykazuje vysokou korelaci s indexem S&P 500 a efektivně nezachycuje celkový akciový trh.
Efektivnějším způsobem budování diverzifikovaného portfolia je investovat do více fondů napříč různými kategoriemi, jako jsou domácí akcie, zahraniční cenné papíry a příjmové nástroje.