Co je růstová akcie?
Růstová akcie je jakákoli akcie společnosti, u níž se předpokládá, že poroste tempem výrazně převyšujícím průměrný růst na trhu. Tyto akcie obvykle nevyplácejí dividendy. Je to proto, že emitenty růstových akcií jsou obvykle společnosti, které chtějí reinvestovat veškeré zisky, které získají, aby v krátkodobém horizontu urychlily růst. Když investoři investují do růstových akcií, předpokládají, že vydělají peníze prostřednictvím kapitálových zisků, když své akcie v budoucnu nakonec prodají.
Klíčové způsoby
Vysvětlení růstové zásoby
Pochopení růstových zásob
Růstové akcie se mohou objevit v jakémkoli odvětví nebo průmyslu a obvykle se obchodují s vysokým poměrem ceny k zisku (P/E). V současnosti nemusí mít zisky, ale očekává se, že je budou mít v budoucnu.
Investice do růstových akcií může být riskantní. Protože obvykle nenabízejí dividendy, jedinou příležitostí, jak může investor na své investici vydělat, je, když své akcie nakonec prodá. Pokud se firmě nedaří, investoři na akciích prodělají, když je čas je prodat.
Růstové akcie mají tendenci sdílet několik společných rysů. Růstové společnosti mají například tendenci mít jedinečné produktové řady. Mohou být držiteli patentů nebo mít přístup k technologiím, které je v jejich odvětví staví před ostatní. Aby si udržely náskok před konkurenty, reinvestují zisky do vývoje ještě novějších technologií a patentů jako způsob, jak zajistit dlouhodobější růst.
Díky svým vzorcům inovací mají často loajální zákaznickou základnu nebo významný podíl na trhu ve svém odvětví. Například společnost, která vyvíjí počítačové aplikace a jako první poskytuje novou službu, se může stát růstovým aktivem tím, že získá podíl na trhu za to, že je jedinou společností poskytující novou službu. Pokud na trh vstoupí jiné společnosti vyrábějící aplikace s vlastními verzemi služby, má společnost, které se podaří přilákat a udržet si největší počet uživatelů, větší potenciál stát se růstovým aktivem.
Mnoho akcií společností s malou kapitalizací je považováno za růstové akcie. Některé větší společnosti však mohou být také růstovými společnostmi
Obchodování s růstovými akciemi můžete najít na jakékoli burze a v jakémkoli průmyslovém sektoru, ale obvykle je najdete v nejrychleji rostoucích odvětvích a na inovativnějších burzách, jako je Nasdaq.
Růst zásob vs. Hodnota zásob
Růstové akcie se liší od hodnotových. Investoři očekávají, že růstové akcie získají značné kapitálové zisky v důsledku silného růstu v základní společnosti. Toto očekávání může vést k tomu, že tyto akcie budou vypadat nadhodnocené kvůli jejich obecně vysokému poměru cena-zisk (P/E).
Naopak, hodnotové akcie jsou často trhem podceňovány nebo ignorovány, ale nakonec mohou nabýt na hodnotě. Investoři se také snaží profitovat z dividend, které obvykle vyplácejí. Hodnotové akcie mají tendenci obchodovat s nízkým poměrem ceny k zisku (P/E).
Někteří investoři se mohou pokusit zahrnout do svých portfolií pro diverzifikaci jak růstové, tak hodnotové akcie. Jiní se mohou raději specializovat tím, že se více zaměří na hodnotu nebo růst.
Některé hodnotové akcie jsou podhodnocené jednoduše kvůli špatným výsledkovým zprávám nebo negativní pozornosti médií. Jednou z charakteristik, kterou často mají, je však silná historie výplat dividend.Hodnotová akcie se silnou dividendovou historií může investorovi zajistit spolehlivý příjem. Mnoho hodnotových akcií jsou starší společnosti, u kterých lze počítat s tím, že zůstanou v podnikání, i když nejsou nijak zvlášť inovativní nebo připravené k růstu.
Příklad růstové zásoby
Amazon Inc. (AMZN) byl dlouho považován za růstovou akcii. V roce 2021 je jednou z největších společností na světě a již nějakou dobu je. K 24. září 2021 se Amazon řadí na čtvrté místo mezi americkými akciemi, pokud jde o jeho tržní kapitalizaci.
Akcie Amazonu se historicky obchodovaly s vysokým poměrem ceny k zisku (P/E). Mezi červnem 2020 a zářím 2021 se P/E akcií pohybovala v rozmezí od přibližně 58 do 106. Navzdory velikosti společnosti je odhad růstu zisku na akcii (EPS) pro rok 2022 přes 67.
Když se očekává, že firma poroste, investoři zůstávají ochotni investovat (i při vysokém poměru P/E). Je to proto, že o několik let později může současná cena akcií při zpětném pohledu vypadat lacině. Rizikem je, že růst nepokračuje tak, jak se očekávalo. Investoři zaplatili vysokou cenu očekávajíce jednu věc, a nedostali ji. V takových případech může cena růstové akcie dramaticky klesnout.
Co je považováno za růstovou akcii?
Pokud jde o akcie, „růst“ znamená, že společnost má značný prostor pro kapitálové zhodnocení. Bývají to společnosti s novější a menší kapitalizací a/nebo společnosti v růstových odvětvích, jako jsou technologie nebo biotechnologie. Růstové akcie mohou mít nízký nebo dokonce záporný zisk, což často vede k vysokým akciím P/E.
Jsou růstové akcie rizikové?
Stejně jako u všech investic, i zde existuje zásadní kompromis mezi rizikem a výnosem. Růstové akcie poskytují větší potenciál pro budoucí výnos, a jsou tedy rovnoměrně kompenzovány větším rizikem než jiné typy investic, jako jsou hodnotové akcie nebo firemní dluhopisy. Hlavním rizikem je, že realizovaný nebo očekávaný růst nepokračuje do budoucnosti. Investoři zaplatili vysokou cenu očekávajíce jednu věc, a nedostali ji. V takových případech může cena růstové akcie dramaticky klesnout.
Co je příklad růstové akcie?
Jako hypotetický příklad lze uvést růstovou zásobu biotechnologického startupu, který začal pracovat na slibné nové léčbě rakoviny. V současné době je přípravek pouze ve fázi I klinických zkoušek a není jisté, zda FDA schválí kandidáta na lék, aby pokračoval ve zkouškách fáze II a III. Pokud lék projde a bude nakonec schválen k použití, mohlo by to znamenat obrovské zisky a kapitálové zisky. Pokud však lék buď nefunguje podle plánu, nebo způsobuje vážné vedlejší účinky, všechny tyto výdaje na výzkum a vývoj mohly být marné.
Jak poznáte, jestli je akcie růst nebo hodnota?
Místo toho, aby se hledělo na budoucí růstový potenciál, jsou hodnotové akcie ty, o nichž se předpokládá, že obchodují pod úrovní své skutečné hodnoty, a teoreticky tak poskytnou vyšší výnos, protože jejich ceny akcií dohánějí fundamenty. Na rozdíl od růstových akcií, které obvykle nevyplácejí dividendy, mají hodnotové akcie často vyšší než průměrné dividendové výnosy. Hodnotové akcie mají také tendenci mít silné fundamenty se srovnatelně nízkým poměrem ceny k účetní hodnotě (P/B) a nízkými hodnotami P/E – opakem růstových akcií.