Co je SEC formulář S-4?
SEC Formulář S-4: Registrační prohlášení Podle zákona o cenných papírech z roku 1933 musí být předložen Komisi pro cenné papíry a burzy (SEC) v případě fúze nebo akvizice mezi dvěma společnostmi. Formulář musí být předložen také pro nabídky na výměnu.
Formulář S-4 má dvě části. Část I je zahrnutý prospekt nebo zástupné prohlášení. Část II obsahuje doplňující informace, které mohou zahrnovat emitované výdaje, soukromé umístění cenných papírů a další daňové informace.
Klíčové způsoby
Pochopení formuláře S-4
Veřejně obchodovaná společnost, která registruje jakékoli podstatné informace týkající se fúze nebo akvizice nebo společnosti, které podají nabídku na výměnu, podá formulář S-4. K nabídce na výměnu dochází tehdy, když společnost nebo finanční instituce nabízí výměnu cenných papírů, které poskytuje za podobné cenné papíry, za méně náročných podmínek. Často se tak děje ve snaze vyhnout se úpadku.
Investoři pozorně sledují podání formuláře S-4, aby se pokusili rychle vydělat na fúzích a akvizicích, a mohou si stáhnout firemní S-4 přímo z SEC.
Tento formulář je nutné předložit i pro nabídky na výměnu.
Proč sloučit?
K fúzím dochází z různých důvodů: mohou pomoci společnostem expandovat na nová území, sjednotit společné produkty nebo se přesunout do nových segmentů, zvýšit výnosy a zvýšit zisky – to vše za účelem vytvoření hodnoty pro akcionáře. Po fúzi jsou nové akcie společností rozděleny stávajícím akcionářům obou původních podniků.
Ve všech případech musí zúčastněné firmy předložit SEC formulář S-4, aby se ujistily, že je fúze legální.