Co jsou slabé šortky?
Slabé kraťasy se vztahují k obchodníkům nebo investorům, kteří drží krátkou pozici v akcii nebo jiném finančním aktivu, kteří ji uzavřou při prvním náznaku cenové síly. Slabé kraťasy jsou obvykle investoři s omezenou finanční kapacitou, což jim může bránit v tom, aby na jednu krátkou pozici brali příliš velké riziko.Slabý kraťas bude mít na krátkou pozici zpravidla zavedený těsný příkaz stop-loss, který limituje ztrátu z krátkého obchodu v případě, že jde proti obchodníkovi. Slabé kraťasy jsou koncepčně podobné slabým dlouhým, i když ty druhé používají dlouhé pozice.
Klíčové způsoby
Pochopení slabých šortek
Slabé kraťasy s větší pravděpodobností ponesou spíše retailoví obchodníci než institucionální investoři, protože finanční možnosti retailového obchodníka jsou omezené. I institucionální investoři se však mohou ocitnout v táboře slabých a krátkých obchodníků, pokud jsou finančně napjatí a nemohou si dovolit vyčlenit na obchod více kapitálu.
Přítomnost slabých shortů může zesílit volatilitu akcií nebo jiných aktiv, protože budou mít tendenci opustit své krátké pozice, pokud akcie vykazuje známky posilování. Takové krátké krytí může prudce zvýšit cenu akcií, což může donutit ostatní obchodníky s krátkými pozicemi, aby je uzavřeli ze strachu, že budou chyceni při krátkém squeeze.
Následně, pokud akcie začne slábnout a opět vypadá zranitelně, slabé shorty mohou obnovit své krátké pozice. Slabé shorty mohou být omezeny dostupností kapitálu, ale stále mohou mít vysoký stupeň přesvědčení ve své krátké myšlence. Silná shortovací aktivita by zvýraznila slabost akcií, srazila jejich cenu rychle dolů, což je obchodní model, který by mohl vést ke zvýšené volatilitě akcií.
Pro retailového obchodníka, který je den obchodování nebo swing obchodování, být slabý krátký není špatná věc. Tím, že odejde brzy, když akcie už nevypadá slabý, obchodník omezuje své riziko a šetří svůj kapitál pro krátké obchody, které se chovají slabě a vydělávají jim peníze.
Akcie nebo jiná finanční aktiva, která mají značnou slabou krátkou přítomnost, budou často více volatilní než ty, které mají menší slabou krátkou přítomnost.
Jak vsadit proti slabým šortkám
Obchodníci často hledají akcie s velkým krátkým úrokem, který se používá jako kontraverzní ukazatel k identifikaci akcií, které mohou být připraveny k přesunu na krátký squeeze. Akcie, které jsou silně zkráceny především retailovými investory, mohou být lepšími kandidáty na krátký squeeze než ty, kde krátké pozice drží hlavně instituce s hlubokými kapsami, jako jsou hedgeové fondy.
Zatímco krátký úrok za akcii je poskytován na konsolidovaném základě a není kategorizován jako retailový nebo institucionální, jedním ze způsobů, jak identifikovat krátký retailový úrok, je použití obchodního softwaru, který ukazuje hlavní držitele akcií a blokových obchodů. Akcie s a) minimálními institucionálními podíly, b) malým počtem blokových obchodů a c) významným krátkým úrokem bude pravděpodobně akcie s neúměrným počtem slabých nedostatků.
Obchodníci mohou počkat, až cena začne posilovat, a potenciálně se tak posunout nad klíčovou úroveň odporu, kdy je pravděpodobně zadáno mnoho příkazů k zastavení krátkého obchodu. Obchodník by mohl zahájit dlouhý, očekávající další vzestup, protože velký počet slabých obchodníků s krátkým obchodem je vytlačen ze své pozice a nakoupí akcie k pokrytí.
Slabá krátká vs. poměr Put/Call
Puty jsou dalším způsobem, jak vsadit na klesající cenu akcií. Poměr put/call měří počet koupených put versus počet hovorů (které profitují, pokud cena akcií stoupne). Poměr udává, kdy se obchodníci stali extrémně medvědími nebo býčími na akcii. To lze použít jako kontraverzní indikátor, že se může blížit obrat v ceně.
Omezení používání slabých šortek
Těžko dopředu odhadnout, jak slabé kraťasy jsou. Je také možné, že kraťasy jsou krátké z dobrého důvodu: akcie klesají. Slabé nebo ne, jsou ve správné pozici k zisku a jejich nákup může být pošetilý.
Snaha vytlačit slabé shorty z pozice, způsobující cenový pop, může dočasně podpořit cenu nahoru, ale pokud se neobjeví pozitivní zprávy/fundamenty/techniky, další kupující nemusí vstoupit a cena bude opět klesat.
Slabé kraťasy jsou koncepční teorie. Nedají se měřit s velkou přesností, proto se nedá přesně zjistit, kolik slabých kraťasů existuje nebo jak slabé ve skutečnosti jsou.