Co je snížení?
Snížení ratingu je negativní změna ratingu očekávané výkonnosti akcie, kterou vydává analytik pro firmu poskytující finanční služby. Analytik naznačuje, že budoucí vyhlídky společnosti oslabily.
Mnoho firem poskytujících finanční služby zaměstnává analytiky, aby svým klientům poskytovali výzkum, včetně ratingu akcií s ratingem buy, hold nebo sell. Snížení ratingu by změnilo rating analytika z buy na hold nebo z hold na sell. Upgrade je krok opačným směrem.
Dluh má svůj vlastní ratingový systém. Jedna z několika ratingových agentur přiděluje dluhům písmenné stupně na základě hodnocení schopnosti společnosti dostát svým dluhům. Když je dluhopis degradován, může přejít z hodnocení „A“ na hodnocení „BBB“.
Klíčové způsoby
Jak funguje snižování
Analytici dávají na akcie doporučení, aby svým klientům nebo investorům poskytli obecnou představu o očekávané výkonnosti tohoto cenného papíru do budoucna. Doporučení se upravují, když se změní základ doporučení.
Důvodem pro snížení ratingu nebo upgrade může být významné oznámení ze strany společnosti, neočekávané číslo v její účetní závěrce, nebo zpravodajská událost, která má dopady na společnost nebo její odvětví.
Bond Downgrades
V případě dluhopisů existuje několik ratingových agentur, jejichž výhradní odpovědností je výzkum emitentů dluhopisů a přiřazování ratingů k jejich různým typům dluhů. Hlavními ratingovými agenturami dluhopisů jsou S&P Global, Moody’s Investors Service a Fitch Ratings.
Zájemci o dluhopisy věnují velkou pozornost svému ratingu a mnoho dluhopisových fondů investuje pouze do dluhopisů investičního stupně. Dluhopisy s ratingem „BBB“ a vyšším jsou považovány za investiční stupeň.
Může mít závažné dopady na cenu a vyhlídky společnosti nebo vlády, pokud jsou dluhopisy, které emitovala, degradovány z „BBB“, což je investiční stupeň, na „BB“, což je pod investičním stupněm. Rating pod investičním stupněm označuje zhoršující se základní ukazatele v emitující společnosti nebo vládě.
Důvody snížení
Analytik může snížit hodnocení akcií z nákupu na prodej poté, co emitující společnost zveřejní informace o šetření Komise pro cenné papíry a burzy, které se týká operací společnosti.
Akcie mohou být také degradovány kvůli zhoršujícím se fundamentům emitující společnosti, nebo proto, že současný trh nebo makroprostředí nabraly nepříznivý obrat.
U akcií a dluhopisů vede snížení ratingu obecně k negativnímu mediálnímu pokrytí.
Varovné příznaky snížení
Snížení ratingu nebo upgrade může být doprovázeno predikcí konkrétní cílové ceny, u které se očekává, že akcie dosáhne. Analytik může například snížit rating akcie z „buy“ na „hold“ a připojit cílovou cenu, která představuje 2,5% pokles. Pokud bude analytik pečlivě sledován, cena akcie klesne o 2,5% v hodinách následujících po tomto oznámení.