Co je spekulant
Spekulant využívá strategií a obvykle kratšího časového rámce ve snaze překonat tradiční dlouhodobější investory. Spekulanti podstupují riziko, zejména s ohledem na předvídání budoucích cenových pohybů, v naději, že dosáhnou zisků, které jsou dostatečně velké, aby vyrovnaly riziko.
Spekulanti, kteří na sebe berou nadměrné riziko, obvykle dlouho nevydrží. Spekulanti uplatňují kontrolu nad dlouhodobými riziky pomocí různých strategií, jako je dimenzování pozice, zastavení příkazů ke ztrátám a sledování statistik jejich obchodní výkonnosti. Spekulanti jsou obvykle sofistikovaní jednotlivci podstupující riziko s odbornými znalostmi trhů, na nichž obchodují.
Spekulace
Základy spekulantů
Spekulanti se snaží předvídat změny cen a získávat zisk z cenových pohybů v aktivu. Mohou využívat pákový efekt ke zvýšení výnosů (a ztrát), i když je to osobní volba jednotlivce.
Na trhu existují různé typy spekulantů. Například jednotliví obchodníci mohou být spekulanty, pokud nakupují finanční nástroj na krátkou dobu s úmyslem profitovat z jeho cenových změn. Tvůrci trhu mohou být také považováni za spekulanty, protože zaujímají opačný postoj než účastníci trhu a profitují z rozdílu mezi nabídkou a poptávkou. Za spekulanty mohou být považovány také obchody s nemovitostmi nebo firmy obchodující na vlastní účet, protože používají pákový efekt k nákupu cenných papírů a vydělávají na změnách jejich ceny.
Spekulanti obvykle působí v kratším časovém horizontu než tradiční investor.
Například člověk se může označit za investora, pokud koupí 20 silných společností a plánuje držet tyto akcie po dobu nejméně 10 let za předpokladu, že společnosti budou pokračovat v dobré výkonnosti. Spekulant může naopak použít veškerý svůj portfoliový kapitál k nákupu pěti akcií nebo několika futures kontraktů, přičemž očekává, že během několika příštích dnů, týdnů nebo měsíců porostou. Spekulanti obvykle využívají obchodní strategie, které jim říkají, kdy koupit, kdy prodat (se ztrátou nebo ziskem) a jak velkou pozici zaujmout.
Principy skryté za spekulacemi
Spekulace se někdy zaměňují s hazardními hrami. Je tu však důležitý rozdíl. Pokud obchodník používá k obchodování nevyzkoušené metody, často založené na tušení nebo pocitech, je vysoce pravděpodobné, že se jedná o hazardní hry. Pokud se jedná o hazardní hry, je pravděpodobné, že obchodník dlouhodobě prohraje. Zisková spekulace dá hodně práce, ale se správnými strategiemi je možné získat spolehlivou výhodu na trhu.
Ziskoví spekulanti hledají opakující se vzorce na trhu. Hledají společné rysy mezi mnoha rostoucími a klesajícími cenami ve snaze využít tyto informace k zisku z budoucích vzestupů a pádů cen. Je to detailní práce, a protože ceny se neustále pohybují a je třeba brát v úvahu téměř nekonečné množství proměnných, každý spekulant si často vytváří svůj vlastní jedinečný způsob obchodování.
Klíčové způsoby
Dopad spekulantů na trh
Pokud se spekulant domnívá, že hodnota určitého aktiva poroste, může se rozhodnout, že nakoupí co největší část tohoto aktiva. Tato aktivita, založená na vnímaném nárůstu poptávky, žene cenu konkrétního aktiva nahoru. Pokud je tato aktivita vnímána na celém trhu jako pozitivní signál, může to způsobit, že ostatní obchodníci nakoupí také toto aktivum, což dále zvýší cenu. To může vést ke spekulativní bublině, kdy spekulační aktivita vyhnala cenu aktiva nad jeho skutečnou hodnotu.
Totéž lze vidět i obráceně. Pokud se spekulant domnívá, že je na obzoru sestupný trend nebo že je aktivum aktuálně předražené, prodá co největší část aktiva, zatímco ceny jsou vyšší. Tímto aktem se začne cena aktiva snižovat. Pokud se podobně budou chovat i další obchodníci, bude cena klesat, dokud se aktivita na trhu nestabilizuje.
Tímto způsobem se i z mnoha investorů čas od času stanou spekulanti. Chytne je šílenství velkých vzestupů a pádů. I když možná svou pozici zahájili s úmyslem být dlouhodobými investory, pokud začnou nakupovat a prodávat pouze proto, že si myslí, že jiní lidé nakupují nebo prodávají, vstoupili do sféry spekulací – možná i hazardních her, pokud si nejsou jisti tím, co dělají – na rozdíl od investování.