Co je strategie akvizice aktiv?
Strategie akvizice aktiv je, když jedna společnost koupí jinou společnost prostřednictvím procesu nákupu svých aktiv, na rozdíl od tradiční akviziční strategie, která zahrnuje nákup akcií.
Klíčové způsoby
Pochopení strategie akvizice majetku
Akviziční strategie obecně jsou pro společnost prostředkem k podpoře růstu tím, že nakupuje jiné společnosti nebo obchodní jednotky jiných společností. To je v kontrastu se strategií organického růstu, kdy je kladen důraz na zvyšování aktivity interních obchodních linií.
Existuje mnoho důvodů, proč by společnost chtěla koupit jinou společnost. Mezi tyto důvody může patřit vytváření úspor z rozsahu u stávajícího výrobku nebo řady služeb, omezování konkurence, přesun na sousední trh, proniknutí na jiný zeměpisný trh, využívání synergií nebo dokonce předjímání konkurenta, který může pokukovat po stejné společnosti.
Akviziční strategie poskytuje způsob, jak může velká společnost ve vyspělém sektoru pokročit v přírůstku tržeb nebo růstu zisku, nebo jak může menší firma urychlit kroky směrem k velikostnímu cíli.
Většina akvizic se provádí prostřednictvím nákupu akcií společnosti a získání kontroly nad touto společností. Strategie akvizice aktiv se zaměřuje na nákup aktiv společnosti a někdy i jejích závazků. Protože obě společnosti se mohou rozhodnout, která aktiva a závazky by měly být vyměněny, strategie akvizice aktiv umožňuje větší flexibilitu struktury než nákup akcií.
Stanovení majetku a odpovědnosti
Výhodou strategie akvizice aktiv ve srovnání se strategií akvizice akcií je, že nabývající společnost si může vybrat a vybrat části společnosti, které se jí líbí a které považuje za prospěšné pro svou společnost. To je v kontrastu se strategií akvizice akcií, kdy by společnost musela koupit všechny části společnosti, kde by určité oblasti mohly být nevhodné a musely by být v budoucnu odprodány.
Volba toho, která aktiva a někdy i závazky pořídit, zamezí jakýmkoli neočekávaným problémům, které nebyly zveřejněny před akvizicí, které by mohly zkazit obchod nebo způsobit více problémů, než stojí za akvizici. To snižuje riziko a případné ztráty.
Tento typ strategie funguje dobře ve vztahu k zkrachovalým společnostem, kde si společnost může vybrat zbývající ziskové části společnosti, aniž by musela kupovat části, které již neposkytují žádnou hodnotu.
Stanovení cen a začlenění strategie akvizice majetku
Dalším zásadním prvkem strategie akvizice aktiv je kupní cena a způsob financování. Obezřetní manažeři nebudou přeplácet za aktivum (tj. vyhnou se dilutivní akvizici), a když se rozhodnou koupit jinou společnost nebo jednotku společnosti, ujistí se, že dopad na rozvahu jejich společnosti je přijatelný.
Pokud například musí vzniknout příliš velký dluh na pořízení aktiva bez dostatečného budoucího splacení, může se společnost rozhodnout k akvizici nepřistoupit.
Dalším prvkem strategie je určení toho, jak bude nabyté aktivum integrováno a poté sledováno z hlediska příspěvku k zisku. Je důležité, aby byla zavedena spolehlivá metoda sledování příspěvku nabytého aktiva k peněžnímu toku stávající společnosti, zisku na akcii (EPS) nebo jiným finančním cílům, aby si vedení mohlo vytvořit šablonu pro budoucí akvizice aktiv.
Vedení také zváží kroky potřebné k úspěšnému uzavření strategie akvizice majetku a zda existuje dlouhodobá kulturní fit, pokud jde o personál.
Kupní cena zaplacená za aktiva a způsob, jakým má být mezi aktiva alokována, je stanovena berní službou (IRS), která uvádí, že kupní cena by měla být alokována zbytkovou metodou. Ta stanoví, že kupní cena je alokována mezi aktiva na základě jejich reálné tržní hodnoty a případná dodatečná částka bude alokována na goodwill.