Co je strategie řízená událostmi?
Strategie řízená událostmi je typ investiční strategie, která se pokouší využít dočasného nesprávného ocenění akcií, ke kterému může dojít před nebo po konání firemní akce. Nejčastěji ji používají private equity nebo hedgeové fondy, protože vyžaduje nezbytné odborné znalosti k analýze firemních událostí pro úspěšné provedení. Příklady firemních událostí zahrnují restrukturalizace, fúze/akvizice, bankrot, spinoffs, převzetí a další.Strategie řízená událostmi využívá tendence ceny akcií společnosti trpět během období změn.
Klíčové způsoby
Pochopení strategií řízených událostmi
Strategie řízené událostmi mají více způsobů realizace. Ve všech situacích je cílem investora využít dočasné nedocenění způsobené reorganizací společnosti, restrukturalizací, fúzí, akvizicí, úpadkem nebo jinou významnou událostí.
Investoři, kteří používají event-driven strategii, zaměstnávají týmy specialistů, kteří jsou odborníky na analýzu firemních akcí a určení vlivu akce na cenu akcií společnosti. Tato analýza zahrnuje mimo jiné pohled na současné regulační prostředí, možné synergie z fúzí nebo akvizic a nový cenový cíl po provedení akce. O způsobu investování se pak rozhoduje na základě aktuální ceny akcií versus pravděpodobná cena akcií po provedení akce.Pokud je analýza správná, strategie pravděpodobně vydělá. Pokud je analýza nesprávná, strategie může stát peníze.
Příklad strategie řízené událostmi
Cena akcií cílové společnosti obvykle stoupne, když je oznámena akvizice. Kvalifikovaný tým analytiků u institucionálního investora posoudí, zda je či není pravděpodobné, že k akvizici dojde, na základě řady faktorů, jako je cena, regulační prostředí a vhodnost mezi službami (nebo produkty) nabízenými oběma společnostmi. Pokud k akvizici nedojde, může utrpět cena akcií. Tým analytiků pak rozhodne o pravděpodobném místě přistání ceny akcií, pokud k akvizici dojde, na základě pečlivé analýzy cílové a nabývající společnosti. Pokud existuje dostatečný potenciál pro vzestup, může investor koupit akcie cílové společnosti k prodeji poté, co je akce společnosti dokončena a cena akcií cílové společnosti se upraví.