Co je to Placement Agent?
Umisťovací agent je zprostředkovatel, který získává kapitál pro investiční fondy. Umisťovací agent může mít různou velikost od nezávislé firmy s jednou osobou až po velkou divizi globální investiční banky. Profesionální umísťovací agenti musí být registrováni u regulační agentury pro cenné papíry v jejich jurisdikci, jako je americká Komise pro cenné papíry a burzy. Umisťovací agent působící v USA musí být registrován jako makléř nebo dealer.
Understanding Placement Agent
Umisťovací agent plní na fundraisingovém trhu životně důležitou funkci. Umisťovací agenti jsou najímáni investičními fondy (např. private equity fond, hedgeový fond, nemovitostní fond nebo jiná alternativní aktiva), aby rychle a efektivně získávali kapitál, čehož dosahují tím, že seznámí správce fondu s kvalifikovanými investory.
Klíčové způsoby
Schopnosti zkušených zprostředkovatelů zprostředkování však zdaleka přesahují pouhé představování. Někteří zprostředkovatelé zprostředkování zprostředkování poskytují služby s přidanou hodnotou, jako je příprava marketingových materiálů, formulace strategie cílení, organizování roadshow, a dokonce i vyjednávání jménem fondu. Tyto služby mohou být užitečné zejména pro nové správce fondů.
Odškodnění pro zprostředkovatele práce
Zásobovací agent je kompenzován po úspěšném umístění fondu u investora (investorů) zavedeného agentem. Odměna agenta, kolem 2% až 2,5%, je typicky procento z nových peněz získaných pro fond. Někteří agenti berou část svého honoráře v hotovosti a zbytek investují do fondu, což slaďuje zájmy agenta a investorů do fondu a také snižuje platbu předem v hotovosti fondem.
Za běžných okolností, pokud emitent nabídky ukončí smlouvu, zprostředkovatel zprostředkování se vzdá provizí. Ustanovení o zbytkové části však opravňuje zprostředkovatele k provizi po ukončení smlouvy, pokud k nabídce dojde v určitém období, obvykle kratším než jeden rok. Toto ustanovení musí být zahrnuto do smlouvy, aby bylo platné.
Zvláštní úvahy
Většinu ustanovení v rámci smlouvy o zprostředkování lze sjednat mezi zprostředkovatelem zprostředkování a emitentem, přičemž nejčastěji sjednávanou podmínkou je kompenzace. Většina kompenzací se vyplácí ve formě provizí ze získané částky, zprostředkovatelé zprostředkování však mohou sjednat, že dostanou více. Mohou se například dohodnout, že dostanou i další protihodnotu, například akciové opce.
Emitenti se také někdy dohodnou, že budou využívat výhradně služeb zprostředkovatele zprostředkování; pro předmětnou nabídku proto nebudou využiti žádní jiní zprostředkovatelé zprostředkování. Toto ujednání spolu s dalšími ustanoveními bude zahrnuto do smlouvy o zprostředkovateli zprostředkování.