Co je to Uptick?
Uptick popisuje zvýšení ceny finančního nástroje od předchozí transakce. Uptick nastává, když cena cenného papíru vzroste ve vztahu k poslednímu zaškrtnutí nebo obchodu. Uptick je někdy také označován jako plus zaškrtnutí.
Klíčové způsoby
Jak funguje Uptick
Od roku 2001 je minimální zaškrtávací políčko pro akcie obchodující nad 1 dolar 1 cent. To znamená, že akcie, která se dostane z 9 dolarů na nejméně 9,01 dolarů, by byla považována za akcii na vzestupu. Naopak, pokud se dostane z 9 dolarů na 8,99 dolarů, bude na poklesu.
Akcie může zažít vzestup jen tehdy, když je dostatek investorů ochotných do toho vstoupit a koupit ji. Vezměme si akcii, která se obchoduje za 9 dolarů/9,01 dolaru. Je-li převládající nálada pro akcii medvědí, prodejci nebudou příliš váhat s „trefením nabídky“ za 9 dolarů, místo aby čekali na vyšší cenu.
Stejně tak se potenciální kupci spokojí s čekáním na nižší cenu, vzhledem k medvědí náladě, a mohou snížit svou nabídku na akcii, řekněme, na 8,95 dolaru. Pokud prodejci akcií výrazně převýší počet kupců, tuto nižší nabídku si pravděpodobně vyberou sami.
Na burzách CME jsou velikosti zaškrtnutí stanoveny burzou a liší se podle smluvního nástroje.
Tímto způsobem se může akcie obchodovat například až na 8,80 dolaru, aniž by došlo k nárůstu. V tomto okamžiku se však prodejní tlak možná zmírnil, protože zbývající prodávající jsou ochotni čekat, zatímco kupující, kteří si myslí, že akcie je levná, mohou zvýšit svou nabídku na 8,81 dolaru. Dojde-li k transakci za 8,81 dolaru, bylo by to považováno za nárůst, protože předchozí transakce byla za 8,80 dolaru.
Druhy svrchníků
Existuje několik pojmů, které obsahují slovo uptick. Zahrnují zero upticks, což označuje transakci provedenou za stejnou cenu jako obchod, který jí bezprostředně předchází, ale za cenu vyšší, než byla transakce předtím; uptick volume, což znamená počet obchodovaných akcií, zatímco cena akcií roste; a pravidlo uptick.
Zvláštní úvahy
Význam upticku na finančních trzích do značné míry souvisí s pravidlem upticku. Tato směrnice, původně platná od roku 1938 do roku 2007, nařizovala, že krátký prodej může být uskutečněn pouze při upticku. Byla zavedena proto, aby krátkým prodejcům zabránila vytvářet příliš velký tlak na klesající cenu akcií.
Důležité
Zrušení amerického pravidla uptick v červenci 2007 bylo mnoha odborníky na trh zdůrazněno jako faktor přispívající k prudkému nárůstu volatility a bezprecedentnímu medvědímu trhu v letech 2008-09.
Při neexistenci pravidla vzestupu mohou krátké prodejce neúnavně srážet akcie dolů, protože nemusí čekat na vzestup, aby je prodali nakrátko. Takový koordinovaný prodej může přilákat více medvědů a vyděsit kupující, což vytvoří nerovnováhu, která by mohla vést k prudkému poklesu klopýtající akcie.
Alternative Uptick Rule
Komise pro cenné papíry a burzy (SEC) zavedla v únoru 2010 „alternativní pravidlo vzestupnosti“, které má podpořit stabilitu trhu a zachovat důvěru investorů v období volatility.
Nové pravidlo uvádí, že krátký prodej akcií, které již poklesly o nejméně 10% během jednoho dne, by byl povolen pouze při vzestupu. Doufá se, že to dá investorům dostatek času na opuštění dlouhých pozic, než se jejich sentiment potenciálně vymkne kontrole a povede je to ke ztrátě jmění.
Na většinu cenných papírů se toto pravidlo vztahuje. V případě jeho aktivace by se pravidlo alternativního upínání vztahovalo na příkazy ke krátkému prodeji po zbytek dne i následující den.
Example of an Uptick
Akcie ABC jsou v současné době oceněny na 15,50 dolaru. Pocit z akcie je pozitivní, protože firma přišla s novým produktem, který má předčit všechny konkurenty. Investoři jsou na akcii býčí a začnou ji nakupovat. Akcie se zvýší z 15,50 dolaru na 15,60 dolaru v jedné transakci, což je vzestup.
Co je hlasitost Uptick?
Uptick volume označuje počet akcií, se kterými se obchoduje, když je akcie na vzestupu. Uptick volume používají techničtí obchodníci, kteří ho používají k určení čistého objemu akcie; rozdílu mezi jejím vzestupem a poklesem objemu. Investoři a obchodníci hledají uptick volume, což je posun v objemu nahoru, aby určili nový trend pohybu akcie nahoru.
Jaký je rozdíl mezi Uptick a Downtick?
Rozdíl mezi vzestupem a poklesem je ten, že vzestupem je zvýšení ceny akcie oproti její předchozí transakci. Nárůst musí být nejméně o 1 cent. Pokles je pokles ceny akcie oproti její předchozí transakci. Pokles musí být nejméně o 1 cent.
Co je pravidlo odstrčení?
Pravidlo downtick-uptick, známé také jako Pravidlo 80A, bylo pravidlo, které zavedla Newyorská burza cenných papírů (NYSE), aby udržela spořádané trhy při poklesu trhu. Pravidlo bylo zrušeno v roce 2007. Pravidlo uvádělo, že kdykoli NYSE Composite Index získal nebo ztratil více než 2% oproti předchozímu dni, všechny obchody s prodejem na akciích S&P 500 během vzestupu na trhu musí být označeny jako „sell-plus“ a všechny obchody s nákupem během poklesu na trhu musí být označeny jako „buy-plus“. Tyto obchody byly označeny před exekucí, aby se zpomalilo obchodování na společnostech S&P 500, protože to zastavilo používání programových obchodů, které se obvykle obchodují ve velkých objemech.
Co znamená Uptick v bondových výnosech?
Zvýšení výnosů dluhopisů znamená, že výnosy, které investor získá z investice do dluhopisu, budou vyšší. Když výnos dluhopisu stoupne, jeho cena klesne.
The Bottom Line
Vzestup je zvýšení ceny akcie alespoň o 1 cent oproti předchozímu obchodu. Obchodníci a investoři se dívají na vzestupy a poklesy, aby zjistili, jakou cenou se může akcie pohybovat a jaká může být nejvhodnější doba pro nákup nebo prodej cenného papíru.