Co je uzavření knihy?
Uzavření účetní knihy je časové období, během kterého společnost nebude vyřizovat úpravy v rejstříku akcionářů nebo žádosti o převod akcií. Společnosti často použijí datum uzavření účetní knihy k určení rozhodného data pro určení toho, kterým investorům bude na základě záznamu vyplacena dividenda za toto období.
Klíčové způsoby
Understanding Book Closure
Akcie veřejně obchodovaných společností mění majitele denně, jak investoři nakupují a prodávají akcie na burzách. Vzhledem k tomu, že akcie mění majitele mezi investory na burze tak rychle, může být obtížné určit, kdo akcie vlastní v konkrétním okamžiku.
Vzhledem k této složitosti, když společnost prohlásí, že bude vyplácet dividendu, musí stanovit konkrétní datum, kdy společnost uzavře svou evidenční knihu akcionářů a zaváže se, že dividendu od tohoto data pošle všem investorům držícím akcie. Uzavírání knih umožňuje společnostem vnést jasno do procesu vlastnictví akcií.
Poté, co společnost vyhlásí účetní uzávěrku, nadále vede záznamy o vlastnictví. Rozhodným dnem je den, kdy společnosti kontrolují, zda je investor v jejich účetních knihách, a má tedy nárok na výplatu dividendy. Představenstvo společnosti stanoví rozhodný den poté, co se rozhodne vyplatit dividendu.
Rekordní datum a datum účetní uzávěrky jsou ve svých požadavcích na uzávěrku stejné, i když z rekordního data nemusí nutně vyplývat období uzávěrkových úprav nebo převodů. Rekordní datum je v některých zahraničních zemích často označováno jako datum účetní uzávěrky. Při mezinárodním investování je důležité si uvědomit tyto drobné změny v terminologii a to, jak mohou ovlivnit něčí portfolio.
Akcie, která vyplácí dividendu, s blížícím se datem účetní uzávěrky často zvyšuje cenu. Vzhledem k logistice zpracování velkého počtu plateb může být dividenda vyplacena až o několik dní později. Po datu účetní uzávěrky obvykle cena akcie začíná klesat, protože kupující po tomto datu již nemají na dividendu nárok. I když proces začíná opět k dalšímu datu účetní uzávěrky.
Datum účetní uzávěrky je pro investory důležité, protože jim pomáhá rozhodnout se, kdy své akcie prodají, a to nejen ve vztahu ke kapitálovému zhodnocení, ale také v rámci příjmové strategie. Pokud mají zájem o obdržení dividendy, pak s prodejem svých akcií počkají na později.
Uzavření knihy, datum záznamu a datum bývalé dividendy
Po rozhodném dni a účetní uzávěrce je dalším důležitým, souvisejícím dnem den bez nároku na dividendu. Po rozhodném dni bez nároku na dividendu má prodávající nárok na dividendu i v případě, že své akcie již prodal kupujícímu, protože jeho jméno bude v rozhodném dni stále uvedeno.
Datum ex-dividendy je obvykle stanoveno na dva pracovní dny před rozhodným dnem, a to kvůli systému vypořádání T+3, který se používá na finančních trzích v USA. Řečeno jednodušeji, pokud akcii koupíte jeden den před datem ex-dividendy, objeví se v rozhodném dni vaše jméno, a máte tak nárok na výplatu dividendy. Pokud akcii koupíte v den ex-dividendy nebo později, dividendu za toto období neobdržíte.
Investoři věnují velkou pozornost záznamům o výplatě dividend, protože výplata dividend je důležitou součástí několika příjmově orientovaných investičních strategií. Může se jednat o samostatné přístupy k udržení stabilního příjmu bez velkého rizika nebo doplněk k větší portfoliové strategii.