Co je velikost majetku?
Velikost aktiv je celková tržní hodnota cenných papírů ve fondu. Lze ji také označit jako spravovaná aktiva. Fondy pravidelně vykazují celková aktiva, která mohou být ovlivněna nabídkou, poptávkou a tržní návratností.
Vysvětlená velikost majetku
Velikost majetku podílových fondů se často uvádí podle třídy akcií. Pokud jde o velikost podílového investičního fondu, větší nemusí být nutně lepší. Klíčovými aspekty kvality investičního fondu a investičního hlediska jsou typicky investiční styl fondu a jeho schopnost splnit nebo překročit výnosy tržních referenčních hodnot prostřednictvím jeho investičních alokací.
Velikost aktiv fondu však může být pro investory důležitá z několika důvodů. Zatímco velikost aktiv výkonnost fondu příliš neovlivňuje, nejvyšší správci investic a nejvýkonnější fondy pravděpodobně zaznamenají větší příliv fondů. Investoři do fondů s větší velikostí aktiv mohou také těžit z větších úspor z rozsahu, které se promítají do nižších poměrů výdajů fondu, protože poměr výdajů se počítá jako procento celkových aktiv. Větší fondy také bývají aktivněji obchodovány na trhu s vyšším průměrným denním objemem obchodování, což zajišťuje větší likviditu trhu.
Volatilita velikosti aktiv
Velikost aktiv může být ovlivněna nabídkou, poptávkou a tržní návratností. Zvyšující se tržní návratnost je pozitivním faktorem, který zvyšuje hodnotu portfolia z tržních zisků. Zvýšení kapitálu je pro investiční manažery nejvyšší prioritou a metrem, který investoři snadno dodržují. Když však aktiva rychle rostou z přílivu, může dojít k tzv. „nafouknutí aktiv“, což může pro správce portfolia představovat problémy. Příliv a odliv kapitálu může podstatně ovlivnit provozní a transakční náklady. Mnoho fondů má výkupní poplatky za krátkodobé odkupy, které pomáhají podporovat obchodní aktivity při odkupu investory.
Podstatný příliv aktiv do fondu je příčinou nafouknutí aktiv. To je převážně problém aktivních fondů. Aktivní správci investic musí použít prostředky do běžných alokací, nebo se mohou rozhodnout investovat do nových cenných papírů. Některé fondy mohou také omezit kapacitu velikosti aktiv svých fondů. Investiční správci se mohou rozhodnout uzavřít fondy novým investorům z různých důvodů, přičemž kapacita aktiv je často faktorem uzavírání fondů.
Největší americké fondy podle velikosti aktiv
MarketWatch poskytuje podrobnosti o největších fondech na investičním trhu podle velikosti aktiv. Fondy jsou vykazovány podle tříd aktiv. K 26. lednu 2021 měla společnost Vanguard pět největších fondů na investičním trhu.