Co je velikost pozice?
Velikost pozice odkazuje na počet podílových jednotek, které investor nebo obchodník investoval do konkrétního cenného papíru. Při určování vhodné velikosti pozice by měla být brána v úvahu velikost účtu investora a tolerance rizika.
Pochopení pozice Sizing
Velikost pozice se vztahuje k velikosti pozice v rámci konkrétního portfolia nebo k dolarové částce, se kterou se investor chystá obchodovat. Investoři používají velikost pozice, aby pomohli určit, kolik jednotek cenného papíru mohou nakoupit, což jim pomáhá kontrolovat riziko a maximalizovat výnosy.
Zatímco velikost pozice je důležitý pojem ve většině každého typu investice, termín je nejvíce spojen s denním obchodováním a měnovým obchodováním (forex).
Klíčové způsoby
Pozice Velikost Příklad
Použití správného určení polohy zahrnuje zvážení tří různých faktorů pro určení nejlepšího postupu:
Riziko na účtu
Dříve než může investor použít vhodnou velikost pozice pro konkrétní obchod, musí určit své riziko na účtu. To se obvykle vyjadřuje jako procento investorova kapitálu. Zpravidla většina retailových investorů neriskuje více než 2% svého investičního kapitálu na jednom obchodu; správci fondů obvykle riskují méně než tuto částku.
Například pokud má investor účet ve výši 25 000 dolarů a rozhodne se nastavit své maximální riziko na 2%, nemůže riskovat více než 500 dolarů za obchod (2% x 25 000 dolarů). I když investor prohraje 10 po sobě jdoucích obchodů, ztratil pouze 20% svého investičního kapitálu.
Obchodní riziko
Investor pak musí určit, kam umístit svůj stop-loss příkaz pro konkrétní obchod. Pokud investor obchoduje s akciemi, obchodním rizikem je vzdálenost v dolarech mezi zamýšlenou vstupní cenou a stop-loss cenou. Pokud například investor zamýšlí koupit Apple Inc. za 160 dolarů a umístit stop-loss příkaz za 140 dolarů, obchodní riziko je 20 dolarů za akcii.
Správná velikost pozice
Investor nyní ví, že může riskovat 500 dolarů za obchod a riskuje 20 dolarů za akcii. Aby mohl z těchto informací vypočítat správnou velikost pozice, musí investor jednoduše vydělit riziko na účtu, které je 500 dolarů, obchodním rizikem, které je 20 dolarů. To znamená, že lze koupit 25 akcií (500 dolarů / 20 dolarů).
Velikost pozice a riziko mezer
Investoři by si měli být vědomi toho, že i když používají správné dimenzování pozice, mohou ztratit více, než je jejich specifikovaný limit rizika účtu, pokud akcie klesne pod jejich příkaz stop-loss.
Pokud se očekává zvýšená volatilita, například před oznámením zisků společností, mohou investoři chtít snížit velikost svých pozic na polovinu, aby se snížilo riziko mezery.